Τι είναι ο κίνδυνος πίστωσης ενυπόθηκων δανείων;

Ο πιστώσεων υποθηκών περιγράφει τις ευρύτερες οικονομικές συνέπειες των κατόχων υποθηκών που δεν αποπληρώσουν τα δάνεια τους.Στη σύγχρονη οικονομία, αυτό μπορεί να καλύψει ένα ευρύ φάσμα κινδύνων.Με τον απλούστερο, ο ενυπόθηκων δανείων αναφέρεται απλώς στον κίνδυνο που τίθεται σε έναν συγκεκριμένο δανειστή σε ένα συγκεκριμένο στεγαστικό δάνειο.Με μια πιο περίπλοκη έννοια, μπορεί να αναφέρεται σε κινδύνους στην αγορά για τίτλους που υποστηρίζονται από υποθήκες.Στην πιο ακραία περίπτωση, μπορεί να αναφέρεται σε κινδύνους για μια οικονομία στο σύνολό της. Υπάρχει ένα στοιχείο κινδύνου κάθε φορά που μια τράπεζα δανείζει χρήματα σε έναν ιδιοκτήτη σπιτιού.Το απλούστερο μέτρο του ενυπόθηκου πιστωτικού κινδύνου είναι ο κίνδυνος να μην επιστρέψει ο ιδιοκτήτης σπιτιού.Αυτό συνήθως αξιολογείται με ένα συνδυασμό του επιπέδου εισοδήματος του δανειολήπτη, του ποσού του δανείου και της πιστοληπτικής ικανότητας του δανειολήπτη, όπως η βαθμολογία FICO.Οι τράπεζες θα αξιολογούν συνήθως τον κίνδυνο με μια πιο εξελιγμένη έννοια, λαμβάνοντας υπόψη την κατάσταση της αγοράς κατοικίας, η οποία θα επηρεάσει πόσα χρήματα μπορούν να ανακτηθούν εάν η υποθήκη πρέπει να αποκλειστεί.

Η απλή ρύθμιση μεταξύ ενός δανειολήπτη και ενός δανειστήΩστόσο, δεν είναι ο μόνος κίνδυνος πιστωτικού κινδύνου.Αυτό οφείλεται στην πρακτική της τιτλοποίησης.Αυτό περιλαμβάνει τις τράπεζες που συγκεντρώνουν χρήματα με την έκδοση τίτλων που υποστηρίζονται από υποθήκες.Αυτά είναι χρηματοοικονομικά προϊόντα όπου το εισόδημα προέρχεται τελικά από τις αποπληρωμές των υποθηκών των πελατών, με τον συνοδευτικό κίνδυνο να μην είναι ο κίνδυνος των πελατών και έτσι το εισόδημα δεν θα είναι εκεί.πισίνα, στη συνέχεια διαιρώντας αυτή την πισίνα μεταξύ πολλών επενδυτών.Κάθε επενδυτής έχει έτσι τα δικαιώματα σε ένα μικρό ποσοστό του εισοδήματος από κάθε υποθήκη στην πισίνα.Η θεωρία είναι ότι αυτό μειώνει τον κίνδυνο για τους επενδυτές, καθώς έχουν λιγότερα να χάσουν από ατομική αδυναμία του δανειολήπτη.

Στην πραγματικότητα, υπάρχουν δύο στοιχεία που μπορούν να αυξήσουν αυτή τη μορφή ενυπόθηκων δανείων.Το ένα είναι ότι ένας παράγοντας που επηρεάζει την ικανότητα αποπληρωμής ενός κατόχου υποθηκών, όπως η ανεργία ή τα αυξανόμενα επιτόκια, μπορεί να είναι ευρέως διαδεδομένη νόημα που πολλοί κάτοχοι υποθηκών είναι ταυτόχρονα.Ο άλλος είναι ότι ο τρόπος με τον οποίο τα ενυπόθηκα δάνεια μπορούν να καταστήσουν πιο δύσκολο να αξιολογήσουν τους μεμονωμένους πιστωτικούς κινδύνους και επομένως το συνολικό επίπεδο κινδύνου της ασφάλειας που υποστηρίζεται από υποθήκες.

Σε ένα ευρύτερο πλαίσιο αυτό μπορεί να δημιουργήσει πιστώσεις ενυπόθηκων δανείων για το σύνολοοικονομία.Το 2007 έως το 2008, η αύξηση των επιπέδων αθέτησης υποθηκών δημιούργησε οικονομικά προβλήματα για ορισμένες μεγάλες τράπεζες όταν αναγκάστηκαν να επανεξετάσουν τα περιουσιακά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένων των τίτλων που υποστηρίζονται από υποθήκες.Αυτή η ανατίμηση προκάλεσε ορισμένες τράπεζες και άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να αντιμετωπίσουν προβλήματα ρευστότητας.Ενώ μερικοί έπεσαν εκτός επιχείρησης, άλλοι έλαβαν οικονομική βοήθεια από τις εθνικές κυβερνήσεις προς το συμφέρον της διατήρησης του τραπεζικού συστήματος στο σύνολό του.Αυτό είχε συνέπειες για τα δημοσιονομικά οικονομικά και κατηγορήθηκε για την επιδείνωση των δημόσιων ελλείψεων.