Apa risiko kredit hipotek?

Risiko kredit hipotek menggambarkan konsekuensi ekonomi yang lebih luas dari pemegang hipotek yang gagal membayar kembali pinjaman mereka.Dalam ekonomi modern, ini dapat mencakup berbagai risiko.Secara sederhana, risiko kredit hipotek hanya mengacu pada risiko yang ditimbulkan kepada pemberi pinjaman tertentu pada pinjaman rumah tertentu.Dalam arti yang lebih rumit, ia dapat merujuk pada risiko di pasar untuk sekuritas yang didukung hipotek.Dalam kasus yang paling ekstrem, ia dapat merujuk pada risiko untuk ekonomi secara keseluruhan.

Ada unsur risiko setiap kali bank meminjamkan uang kepada pemilik rumah.Ukuran risiko kredit hipotek paling sederhana adalah risiko pemilik rumah yang gagal membayar;Ini biasanya dinilai dengan kombinasi tingkat pendapatan peminjam, jumlah pinjaman, dan peringkat kredit peminjam seperti skor FICO.Bank biasanya akan menilai risiko dalam arti yang lebih canggih, dengan mempertimbangkan keadaan pasar perumahan, yang akan mempengaruhi berapa banyak uang yang dapat dipulihkan jika hipotek harus diambil alih.

Pengaturan langsung antara peminjam dan pemberi pinjamanNamun, bukan satu -satunya risiko kredit hipotek.Ini karena praktik sekuritisasi.Ini melibatkan bank mengumpulkan uang dengan menerbitkan sekuritas yang didukung hipotek.Ini adalah produk keuangan di mana pendapatan pada akhirnya berasal dari pembayaran hipotek pelanggan, dengan risiko yang menyertainya bahwa pelanggan dapat gagal bayar dan dengan demikian pendapatan tidak ada di sana.

Biasanya, produk tersebut melibatkan pengemasan banyak hipotek bersama -sama ke dalam satu kumpulan,Kemudian membagi kumpulan ini di antara banyak investor.Dengan demikian, setiap investor memiliki hak atas proporsi kecil dari pendapatan dari setiap hipotek di dalam kelompok.Teorinya adalah bahwa ini menurunkan risiko bagi investor karena mereka memiliki lebih sedikit kerugian dari peminjam individu default.

Pada kenyataannya, ada dua elemen yang dapat meningkatkan bentuk risiko kredit hipotek ini.Salah satunya adalah bahwa faktor yang mempengaruhi satu kemampuan pembayaran pemegang hipotek, seperti pengangguran atau kenaikan suku bunga, mungkin meluas yang berarti banyak pemegang hipotek default pada saat yang sama.Yang lain adalah bahwa cara hipotek dikemas bersama dapat membuatnya lebih sulit untuk menilai risiko kredit individu dan dengan demikian tingkat risiko keseluruhan dari keamanan yang didukung hipotek.

Dalam konteks yang lebih luas ini dapat menimbulkan risiko kredit hipotek ke seluruhekonomi.Pada tahun 2007 hingga 2008, meningkatnya tingkat default hipotek menciptakan masalah keuangan untuk beberapa bank besar ketika mereka dipaksa untuk menilai kembali aset termasuk sekuritas yang didukung hipotek.Revaluasi ini menyebabkan beberapa bank dan lembaga keuangan lainnya menghadapi masalah likuiditas.Sementara beberapa keluar dari bisnis, yang lain diberi bantuan keuangan oleh pemerintah nasional untuk kepentingan mempertahankan sistem perbankan secara keseluruhan.Ini memiliki konsekuensi untuk keuangan fiskal dan telah disalahkan karena memburuknya defisit publik.