Mi a jelzálogkölcsön -kockázat?

A jelzálogkölcsön -kockázat azt a szélesebb körű gazdasági következményeket írja le, amikor a jelzálogkölcsönök nem fizetik vissza kölcsönöket.A modern gazdaságban ez a kockázatok széles skáláját fedheti le.A legegyszerűbb a jelzálogkölcsön -kockázat egyszerűen arra utal, hogy egy adott lakáshitelre egy adott hitelezőre jelentett kockázatot jelent.Bonyolultabb értelemben utalhat a jelzáloggal fedezett értékpapírok piacának kockázataira.A legszélsőségesebb esetben utalhat a gazdaság egészének kockázataira.A jelzálogkölcsön -kockázat legegyszerűbb mértéke az, hogy a háztulajdonos nem fizetne vissza;Ezt általában a hitelfelvevő jövedelemszintjének, a hitelösszegnek és a hitelfelvevő hitelminősítésének, például a FICO -pontszámnak a kombinációjával értékelik.A bankok általában kifinomultabb értelemben értékelik a kockázatot, figyelembe véve a lakáspiac állapotát, ami befolyásolja, hogy mennyi pénzt lehet behajtani, ha a jelzálogkölcsönt ki kell zárni.

A hitelfelvevő és a hitelező közötti egyértelmű megállapodásUgyanakkor nem az egyetlen jelzálogkölcsön -kockázat.Ennek oka az értékpapírosítási gyakorlat.Ez magában foglalja a bankok pénzt gyűjtésével jelzáloggal fedezett értékpapírok kibocsátásával.Ezek olyan pénzügyi termékek, ahol a jövedelem végül az ügyfelek jelzálog -visszafizetéséből fakad, azzal a kísérő kockázattal, hogy az ügyfelek mulaszthatók, és így a jövedelem nem lesz ott.medence, majd osztja el ezt a medencét sok befektető között.Mindegyik befektetőnek tehát a pool minden jelzálogból származó jövedelem apró részének joga van.Az elmélet az, hogy ez csökkenti a befektetők kockázatát, mivel kevésbé veszíthetik el az egyes hitelfelvevők mulasztását.Az egyik az, hogy egy olyan tényező, amely befolyásolja az egyik jelzálogkölcsön -visszafizetési képességet, például a munkanélküliséget vagy a növekvő kamatlábakat, széles körben elterjedhet, vagyis sok jelzálogkölcsön -tulajdonos nemteljesítményt egyszerre.A másik az, hogy a jelzálogkölcsönök összerakásának módja megnehezítheti az egyéni hitelkockázatok és ezáltal a jelzáloggal által támogatott biztonság általános kockázati szintjét.gazdaság.2007 és 2008 között a növekvő jelzálogkölcsön-nemteljesítési szintek pénzügyi problémákat okoztak néhány nagyobb bank számára, amikor arra kényszerítették őket, hogy átértékeljék az eszközöket, ideértve a jelzáloggal fedezett értékpapírokat is.Ez az átértékelés néhány bankot és más pénzügyi intézményt likviditási problémákkal szembesült.Miközben néhányan elhagyták az üzletet, a nemzeti kormányok pénzügyi segítséget nyújtottak a bankrendszer egészének fenntartása érdekében.Ennek következményei voltak a fiskális pénzügyekre, és azt hibáztatták, hogy súlyosbodott a nyilvános hiányok.