Ποια είναι η θεωρία της τιμολόγησης Arbitrage;

Ένα από τα πρώτα πράγματα που πρέπει να καταλάβουμε για τη θεωρία της τιμολόγησης αρμπιτράζ είναι ότι η έννοια έχει να κάνει με τη διαδικασία της τιμολόγησης των περιουσιακών στοιχείων.Ουσιαστικά, η θεωρία της τιμολόγησης αρμπιτράζ, ή κατάλληλη για σύντομο χρονικό διάστημα, συμβάλλει στην καθιέρωση του μοντέλου τιμών για διάφορες μετοχές των μετοχών.Ακολουθούν ορισμένες πληροφορίες σχετικά με τη θεωρία της τιμολόγησης αρμπιτράζ και γιατί αυτή η έννοια είναι τόσο χρήσιμη για τον προσδιορισμό του μοντέλου τιμολόγησης για την αγορά και την πώληση των αποθεμάτων.ότι η αναμενόμενη απόδοση οποιουδήποτε περιουσιακού στοιχείου μπορεί να καταγραφεί ως γραμμικός υπολογισμός των σχετικών μακροοικονομικών παραγόντων σε συνδυασμό με τους δείκτες της αγοράς.Αναμένεται ότι θα υπάρξει κάποιο ποσοστό μεταβολής των περισσότερων, αν όχι όλων των σχετικών παραγόντων.Τα σενάρια που χρησιμοποιούν αυτό το μοντέλο βοηθούν στην επίτευξη μιας τιμής που είναι δίκαιη για την αναμενόμενη απόδοση του περιουσιακού στοιχείου.Το επιθυμητό αποτέλεσμα είναι ότι η τιμή του ενεργητικού θα είναι ίση με την αναμενόμενη τιμή για το τέλος της αναφερόμενης περιόδου, με την τελική τιμή να μειώνεται με το επιτόκιο που υπονοείται από το μοντέλο τιμολόγησης περιουσιακών στοιχείων.Είναι κατανοητό ότι εάν η τιμή του ενεργητικού ξεκινήσει από την πορεία, ότι το arbitrage θα βοηθήσει να επαναφέρετε την τιμή σε λογικές περιμετρικές.

Στην πρακτική εφαρμογή, η αξιοποίηση της θεωρίας της τιμολόγησης αρμπιτράζ μπορεί να λειτουργήσει πολύ καλά όταν πρόκειται για την αύξηση της μακροπρόθεσμης αξίας ενός χαρτοφυλακίου μετοχών.Για παράδειγμα, η χρήση του APT όταν η τρέχουσα τιμή είναι πολύ χαμηλή θα είχε ως αποτέλεσμα μια απλή διαδικασία που θα έδινε μια απόδοση, διατηρώντας παράλληλα το χαρτοφυλάκιο ασφαλές.Το πρώτο βήμα θα ήταν να σαρώσετε το χαρτοφυλάκιο και στη συνέχεια να αγοράσετε το περιουσιακό στοιχείο χαμηλής τιμής με τα έσοδα.Στο τέλος της περιόδου, το περιουσιακό στοιχείο με χαμηλές τιμές, το οποίο θα έχει αυξηθεί σε αξία, θα πωληθεί και τα έσοδα που χρησιμοποιούνται για να αγοράσουν το χαρτοφυλάκιο που πωλήθηκε πρόσφατα.Αυτή η στρατηγική συνήθως οδηγεί σε ένα μέτριο ποσό των εσόδων για τον επενδυτή.

Χρησιμοποιείται μια παρόμοια στρατηγική όταν η τρέχουσα τιμή είναι υψηλή.Με αυτό το σύνολο περιστάσεων, ο επενδυτής θα πωλούσε σύντομα το περιουσιακό στοιχείο υψηλής τιμής και θα χρησιμοποιήσει τα έσοδα για να αγοράσει το χαρτοφυλάκιο.Στο τέλος της περιόδου, ο επενδυτής θα πουλήσει στη συνέχεια το χαρτοφυλάκιο, θα χρησιμοποιήσει ένα μέρος των εσόδων για να αγοράσει το περιουσιακό στοιχείο υψηλής τιμής και για άλλη μια φορά να κερδίσει τρόπους από τη συναλλαγή.

Η χρήση της θεωρίας της τιμολόγησης αρμπιτράζ είναι πολύ συνηθισμένη στη χρηματιστηριακή αγορά του σήμερα.Με κάποιους τρόπους, η χρήση της θεωρίας είναι ακόμη πιο διαδεδομένη από ποτέ, καθώς περισσότεροι επενδυτές έχουν πρόσβαση σε πληροφορίες σε πραγματικό χρόνο μέσω ηλεκτρονικών μεθόδων από ό, τι σε οποιοδήποτε προηγούμενο σημείο της ιστορίας της διαπραγμάτευσης.Ως μέσο ανάλυσης των σημερινών συνθηκών και της ανταπόκρισης ανάλογα, η θεωρία της τιμολόγησης της διαιτησίας έχει ένα σταθερό αρχείο απόδοσης και αναμφίβολα θα χρησιμοποιηθεί από επενδυτές και αναλυτές για πολλά χρόνια.