Apa teori penetapan harga arbitrase?

Salah satu hal pertama yang dipahami tentang teori penetapan harga arbitrase adalah bahwa konsep tersebut berkaitan dengan proses penetapan harga aset.Pada dasarnya, teori penetapan harga arbitrase, atau cepat, membantu menetapkan model harga untuk berbagai saham.Berikut adalah beberapa informasi tentang teori penetapan harga arbitrase, dan mengapa konsep ini sangat membantu dalam menentukan model penetapan harga untuk pembelian dan penjualan saham.

dikembangkan oleh ekonom Stephen Ross pada tahun 1976, prinsip yang mendasari teori penetapan harga melibatkan pengakuan tersebutbahwa pengembalian yang diantisipasi pada aset apa pun dapat dipetakan sebagai perhitungan linier faktor-faktor ekonomi makro yang relevan dalam hubungannya dengan indeks pasar.Diharapkan bahwa akan ada beberapa laju perubahan sebagian besar jika tidak semua faktor yang relevan.Menjalankan skenario menggunakan model ini membantu mencapai harga yang adil dengan kinerja aset yang diantisipasi.Hasil yang diinginkan adalah bahwa harga aset akan sama dengan harga yang diantisipasi untuk akhir periode yang dikutip, dengan harga akhir diskon pada tarif yang tersirat oleh model penetapan harga aset modal.Dapat dipahami bahwa jika harga aset keluar dari jalur, arbitrase itu akan membantu membawa harga kembali ke perimeter yang wajar.

Dalam aplikasi praktis, pemanfaatan teori penetapan harga arbitrase dapat bekerja dengan sangat baik ketika datang untuk meningkatkan nilai jangka panjang dari portofolio saham.Misalnya, penggunaan APT ketika harga saat ini sangat rendah akan menghasilkan proses sederhana yang akan menghasilkan pengembalian sambil tetap menjaga portofolio tetap aman.Langkah pertama adalah memendek portofolio, kemudian membeli aset dengan harga murah dengan hasilnya.Pada akhir periode, aset dengan harga rendah, yang akan meningkat nilainya, akan dijual dan hasil yang digunakan untuk membeli kembali portofolio yang baru -baru ini dijual.Strategi ini biasanya menghasilkan jumlah pendapatan yang sederhana untuk investor.

Strategi serupa digunakan ketika harga saat ini tinggi.Dengan keadaan ini, investor akan singkat menjual aset dengan harga tinggi dan menggunakan hasil untuk membeli portofolio.Pada akhir periode, investor kemudian akan menjual portofolio, menggunakan sebagian dari hasil untuk membeli kembali aset dengan harga tinggi dan sekali lagi membuat mode untung dari transaksi.

Penggunaan teori penetapan harga arbitrase sangat umum di pasar saham saat ini.Dalam beberapa hal, penggunaan teori ini bahkan lebih luas dari sebelumnya, karena lebih banyak investor memiliki akses ke informasi waktu nyata melalui metode online daripada pada titik sebelumnya dalam sejarah perdagangan.Sebagai cara menganalisis kondisi saat ini dan menanggapi sesuai, teori penetapan harga arbitrase memiliki catatan kinerja yang kuat, dan tidak diragukan lagi akan digunakan oleh investor dan analis selama bertahun -tahun yang akan datang.