Lý thuyết giá chênh lệch giá là gì?

Một trong những điều đầu tiên cần hiểu về lý thuyết giá chênh lệch là khái niệm này phải làm với quá trình định giá tài sản.Về cơ bản, lý thuyết định giá chênh lệch giá, hoặc ngắn gọn, giúp thiết lập mô hình giá cho các cổ phiếu khác nhau của cổ phiếu.Dưới đây là một số thông tin về lý thuyết định giá chênh lệch giá, và tại sao khái niệm này rất hữu ích trong việc xác định mô hình giá để mua và bán cổ phiếu. Được phát triển bởi nhà kinh tế Stephen Ross vào năm 1976, nguyên tắc cơ bản của lý thuyết giá cảrằng lợi nhuận dự kiến trên bất kỳ tài sản nào có thể được biểu đồ như là một tính toán tuyến tính của các yếu tố kinh tế vĩ mô có liên quan kết hợp với các chỉ số thị trường.Dự kiến sẽ có một số tỷ lệ thay đổi trong hầu hết nếu không phải tất cả các yếu tố liên quan.Chạy các kịch bản sử dụng mô hình này giúp đạt được mức giá công bằng với hiệu suất dự kiến của tài sản.Kết quả mong muốn là giá tài sản sẽ bằng với giá dự kiến cho cuối giai đoạn được trích dẫn, với giá cuối được chiết khấu theo tỷ lệ được ngụ ý bởi mô hình định giá tài sản vốn.Điều này được hiểu rằng nếu giá tài sản giảm dần, thì chênh lệch giá sẽ giúp đưa giá trở lại vào chu vi hợp lý.Trong ứng dụng thực tế, việc sử dụng lý thuyết giá chênh lệch giá có thể hoạt động rất tốt khi nói đến việc tăng giá trị dài hạn của danh mục đầu tư chứng khoán.Ví dụ, việc sử dụng APT khi giá hiện tại rất thấp sẽ dẫn đến một quy trình đơn giản sẽ mang lại lợi nhuận trong khi vẫn giữ an toàn danh mục đầu tư.Bước đầu tiên sẽ là bán hàng đầu tư, sau đó mua tài sản có giá thấp bằng số tiền thu được.Vào cuối giai đoạn, tài sản có giá thấp, sẽ tăng giá trị, sẽ được bán và số tiền thu được được sử dụng để mua lại danh mục đầu tư được bán gần đây.Chiến lược này thường dẫn đến một lượng doanh thu khiêm tốn cho nhà đầu tư.Một chiến lược tương tự được sử dụng khi giá hiện tại cao.Với tình huống này, nhà đầu tư sẽ bán tài sản có giá cao và sử dụng số tiền thu được để mua danh mục đầu tư.Vào cuối kỳ, nhà đầu tư sau đó sẽ bán danh mục đầu tư, sử dụng một phần số tiền thu được để mua lại tài sản có giá cao và một lần nữa tạo ra một chế độ lợi nhuận từ giao dịch.Việc sử dụng lý thuyết giá chênh lệch là rất phổ biến trong thị trường chứng khoán ngày nay.Theo một số cách, việc sử dụng lý thuyết thậm chí còn phổ biến hơn bao giờ hết, vì nhiều nhà đầu tư có quyền truy cập vào thông tin thời gian thực thông qua các phương thức trực tuyến hơn bất kỳ điểm nào trước đó trong lịch sử giao dịch.Là một phương tiện để phân tích các điều kiện hiện tại và đáp ứng cho phù hợp, lý thuyết định giá chênh lệch giá có một hồ sơ hiệu suất vững chắc và chắc chắn sẽ được các nhà đầu tư và nhà phân tích sử dụng trong nhiều năm tới.