Ano ang teorya ng pagpepresyo ng arbitrasyon?

Ang isa sa mga unang bagay na maunawaan tungkol sa teorya ng pagpepresyo ng arbitrasyon ay ang konsepto ay may kinalaman sa proseso ng pagpepresyo ng pag -aari.Mahalaga, ang teorya ng pagpepresyo ng arbitrasyon, o apt para sa maikli, ay tumutulong upang maitaguyod ang modelo ng presyo para sa iba't ibang pagbabahagi ng stock.Narito ang ilang impormasyon tungkol sa teorya ng pagpepresyo ng arbitrasyon, at kung bakit ang konsepto na ito ay kapaki -pakinabang sa pagtukoy ng modelo ng pagpepresyo para sa pagbili at pagbebenta ng stock.

binuo ng ekonomista na si Stephen Ross noong 1976, ang pinagbabatayan na prinsipyo ng teorya ng pagpepresyo ay nagsasangkot ng pagkilalana ang inaasahang pagbabalik sa anumang pag-aari ay maaaring mai-chart bilang isang linear na pagkalkula ng may-katuturang mga kadahilanan ng macro-economic kasabay ng mga indeks ng merkado.Inaasahan na magkakaroon ng ilang rate ng pagbabago sa karamihan kung hindi lahat ng mga nauugnay na kadahilanan.Ang pagpapatakbo ng mga senaryo gamit ang modelong ito ay nakakatulong upang makarating sa isang presyo na pantay sa inaasahang pagganap ng pag -aari.Ang nais na resulta ay ang presyo ng pag -aari ay katumbas ng inaasahang presyo para sa pagtatapos ng panahon na nabanggit, na may diskwento na presyo na may diskwento sa rate na ipinahiwatig ng modelo ng pagpepresyo ng capital asset.Nauunawaan na kung ang presyo ng pag -aari ay makakakuha ng kurso, ang arbitrasyon ay makakatulong upang maibalik ang presyo sa makatuwirang perimeter.

Sa praktikal na aplikasyon, ang paggamit ng teorya ng pagpepresyo ng arbitrasyon ay maaaring gumana nang maayos pagdating sa pagtaas ng pangmatagalang halaga ng isang portfolio ng stock.Halimbawa, ang paggamit ng apt kapag ang kasalukuyang presyo ay napakababa ay magreresulta sa isang simpleng proseso na magbubunga habang pinapanatili pa rin ang pag -secure ng portfolio.Ang unang hakbang ay ang shortsell ang portfolio, pagkatapos ay bilhin ang mababang presyo ng pag -aari na may mga nalikom.Sa pagtatapos ng panahon, ang mababang presyo ng pag -aari, na kung saan ay mabubuhay, ibebenta at ang mga nalikom na ginamit upang bilhin ang portfolio na naibenta kamakailan.Ang diskarte na ito ay karaniwang nagreresulta sa isang katamtamang halaga ng kita para sa mamumuhunan.

Ang isang katulad na diskarte ay ginagamit kapag mataas ang kasalukuyang presyo.Gamit ang hanay ng mga pangyayari na ito, maikli na ibebenta ng mamumuhunan ang mataas na presyo ng pag -aari at gamitin ang mga nalikom upang bumili ng portfolio.Sa pagtatapos ng panahon, ibebenta ng mamumuhunan ang portfolio, gumamit ng isang bahagi ng mga nalikom upang mabili ang mataas na presyo ng pag -aari at sa sandaling muling gumawa ng isang mode na kita sa transaksyon.

Ang paggamit ng teorya ng pagpepresyo ng arbitrasyon ay pangkaraniwan sa stock market ngayon.Sa ilang mga paraan, ang paggamit ng teorya ay mas laganap kaysa dati, dahil mas maraming mga namumuhunan ang may access sa impormasyon sa real time sa pamamagitan ng mga online na pamamaraan kaysa sa anumang nakaraang punto sa kasaysayan ng pangangalakal.Bilang isang paraan ng pagsusuri sa kasalukuyang mga kondisyon at pagtugon nang naaayon, ang teorya ng pagpepresyo ng arbitrasyon ay may matatag na talaan ng pagganap, at walang alinlangan na magtrabaho ng mga namumuhunan at analyst sa maraming taon na darating.