Qu'est-ce que la modélisation des finances structurées?

La modélisation des finances structurées est un type de prévision d'investissement applicable aux produits titrisés.Ces produits peuvent être soutenus ou garantis par des actifs hypothécaires, des prêts de véhicules et d'autres types d'actifs qui sont échangés sur les marchés.L'aspect de la modélisation consiste à créer une prévision des flux de trésorerie futurs qui pourraient être générés à partir d'actifs titrisés en fonction de l'analyse et de placer des valeurs monétaires sur les transactions.Lorsqu'il est effectué avec précision, la modélisation des finances structurées devrait fournir aux participants au marché une idée de ce à quoi s'attendre avec les performances du portefeuille d'investissement.Une modélisation défectueuse, cependant, pourrait avoir des conséquences désastreuses pour les investisseurs, les institutions financières qui négocient ces produits et l'économie plus large dans son ensemble.

Les caractéristiques liées aux produits hypothécaires soutenant les titres financiers pourraient être utilisés dans les modèles qui déterminent les prévisions de performance.Ces composants pourraient inclure la probabilité de paiements précoces, les taux de défaut potentiels et les taux d'intérêt qui sont attachés aux hypothèques.La modélisation des finances structurées implique d'utiliser toutes ces fonctionnalités pour analyser les différentes étapes des accords de titrisation pour former une attente de performance.

Une partie de la modélisation des finances structurées implique de donner des prévisions sur l'économie et le marché du logement, étant donné que de nombreux titres négociés sur ce marché sont soutenus par des hypothèques.Cela pourrait inclure l'utilisation de données économiques pour déterminer la direction dans laquelle les prix du logement pourraient tendance dans une région particulière, ainsi que le rythme de la croissance économique mesuré par le produit intérieur brut (PIB).Des critères économiques supplémentaires qui pourraient être utilisés pour la modélisation des finances structurés peuvent être les réclamations sans emploi dans une région ainsi que la direction des taux d'intérêt.

Le processus de modélisation des finances structurés implique également l'affectation du risque pour les titres hypothécaires et adossés à des actifs.En règle générale, les agences de notation de l'industrie utilisent la modélisation pour déterminer une probabilité de sécurité pour le défaut.Par la suite, une note particulière est attachée à la sécurité et les investisseurs peuvent acheter ces instruments financiers en fonction de leur tolérance au risque.Dans le cas où les techniques de modélisation des finances structurées conduisent à des évaluations inexactes, cela pourrait potentiellement entraîner une perte substantielle sur les marchés financiers.

Les institutions financières qui créent des produits structurées pourraient utiliser des titres soutenus par des actifs susceptibles d'être attrayants en fonction de la modélisation financière qui peut être acceptable pour les agences de notation.Ce faisant, les prêts qui sont les moins susceptibles de défaut devraient commander une cote de crédit élevée.Si la modélisation utilisée par les agences de notation est imparfaite, les produits structurés peuvent être composés, laissant les investisseurs avec peu de recours.