Mik azok az eszközosztály -korrelációk?

Az eszközosztály -korrelációk azt a valószínűséget képviselik, hogy a befektetési kategóriák hasonló módon reagálnak ugyanazon eseményhez vagy feltételekhez.Amikor a befektetők hajlamosak egy vagy eszközosztályt kezelni, akkor ezek a csoportok állítólag szorosan korrelálnak.Ezzel szemben a befektetési kategóriákat nem korreláltnak tekintik, amikor az azonos típusú piaci vagy gazdasági feltételek különböző válaszokat váltanak ki az egyes csoportokban.A befektetők gyakran beépítik a nem korrelált eszközosztályokat egy portfólióba, hogy a legnagyobb kockázatvédelmet és esélyt biztosítsák a nyereség számára.

Ha az eszközosztály -korrelációk magasak, akkor a befektető számára veszélyes lehet, ha korlátozza ezeket a kategóriáknak való kitettséget.Ha két csoportnak története van egymással párhuzamosan, akkor minden bizonnyal megtérülhet, ha a piacok erősek.A pénzügyi piacok azonban a ciklusokban mozognak, és végül felfelé mutató lendület valószínűleg lassul, vagy akár meg is fordul.Ennek eredményeként azok a befektetők, akik korlátozódnak a magas eszközosztály -korrelációkra, valószínűleg hasonlóan veszítenek veszteségeket egy portfólióban, kevés igényrel.

Általában az eszközosztály -korrelációk igazak a racionális piaci körülmények között.Ugyanakkor nincs mindig ésszerű magyarázat a pénzügyi értékpapírok kereskedelmének irányára;Időnként eltérnek a hagyományos kereskedési normáktól.Ez pusztíthatja a befektetők portfólióját, amikor egy személy vagy intézmény megpróbálja diverzifikálni az expozíciót, hogy minimalizálja a kockázatot, és a lehető legjobb hozamot generálja.Ha a kereskedelem különösen kiszámíthatatlan, a piaci szakértők azt javasolhatják, hogy a befektetők tartsák be a készpénzüket, hogy elkerüljék az eszközosztály -korrelációk elmosódásának szélsőséges feltételeit.

A befektetők diverzifikációt érhetnek el, ha pénzt különítenek el ugyanazon eszközosztályra, de különféle típusú értékpapírokban.Például vannak olyan vállalatok, amelyek részt vesznek bizonyos ágazatokban, például energiában vagy fémekben.Egy befektető befektethet e vállalkozások saját tőkébe, részvények vásárlásával.

Lehet, hogy kevés az eszközosztály -korreláció a pénzügyi értékpapírokkal, amelyek az energiát és a fémeket tartalmazó tényleges természeti erőforrásokat vagy nyersanyagokat képviselik.Például a természeti erőforrások és a nyersanyagok általában árukként kereskednek, amely olyan befektetési kategória, amelynek kevés összefüggése van a készletekkel.Ennek eredményeként a befektetők megvásárolhatják mind az ágazathoz kapcsolódó árukat, mind részvényeket, de ez nem korrelált.Noha ezeknek az eszközosztályoknak reagálhatnak egymásra, ezek szintén nem korreláltak.Különböző tényezők mozgathatják az árupiacokat a részvénybefektetések érzékenységéhez képest.