Ano ang mga ugnayan sa klase ng asset?

Ang mga correlations ng klase ng asset ay kumakatawan sa posibilidad na ang mga kategorya ng pamumuhunan ay tutugon sa isang katulad na paraan sa parehong kaganapan o kundisyon.Kapag ang mga namumuhunan ay may posibilidad na gamutin ang isang pares ng mga klase ng asset na pareho, ang mga pangkat na ito ay sinasabing lubos na nakakaugnay.Sa kabaligtaran, ang mga kategorya ng pamumuhunan ay itinuturing na hindi nakakaugnay kapag ang parehong uri ng merkado o mga kondisyon sa ekonomiya ay nag-uudyok ng iba't ibang mga tugon sa bawat pangkat.Ang mga namumuhunan ay madalas na isinasama ang mga hindi sinasadyang mga klase ng pag -aari sa isang portfolio upang magbigay ng pinakamaraming proteksyon sa peligro at pagkakataon para sa kita.

Kapag mataas ang mga ugnayan sa klase ng asset, maaaring mapanganib para sa isang mamumuhunan na limitahan ang pagkakalantad sa mga kategoryang ito.Kung ang dalawang pangkat ay may kasaysayan ng paglipat nang magkakasabay sa isa't isa, tiyak na mabayaran ito kapag malakas ang mga merkado.Ang mga pamilihan sa pananalapi ay may posibilidad na lumipat sa mga siklo, gayunpaman, at sa huli ang isang paitaas na momentum ay malamang na mabagal o kahit na baligtad.Bilang isang resulta, ang mga namumuhunan na limitado sa mga ugnayan ng mataas na klase ng pag -aari ay malamang na magkatulad na makaranas ng mga pagkalugi sa isang portfolio na may kaunting pag -urong.

Karaniwan, ang mga correlations ng klase ng asset ay totoo sa buong mga kondisyon sa pamilihan.Gayunman, hindi palaging isang makatwirang paliwanag para sa direksyon kung saan ang mga seguridad sa pananalapi ay nangangalakal;Minsan lumihis sila mula sa tradisyonal na mga pamantayan sa pangangalakal.Maaari itong mapahamak sa isang portfolio ng namumuhunan kapag ang isang tao o institusyon ay sinusubukan na pag -iba -iba ang pagkakalantad upang mabawasan ang panganib at makabuo ng pinakamahusay na posibleng pagbabalik.Kapag ang pangangalakal ay lalo na hindi mahuhulaan, maaaring inirerekumenda ng mga eksperto sa merkado na ang mga namumuhunan ay humawak sa kanilang cash upang maiwasan ang matinding mga kondisyon na maaaring lumabo ang mga correlations ng klase ng asset.Halimbawa, may mga korporasyon na nakikilahok sa mga tiyak na sektor, tulad ng enerhiya o metal.Ang isang mamumuhunan ay maaaring mamuhunan sa equity ng mga negosyong ito sa pamamagitan ng pagbili ng mga stock.

Maaaring may kaunting ugnayan sa klase ng pag -aari na may mga seguridad sa pananalapi na kumakatawan sa aktwal na likas na yaman o hilaw na materyales na binubuo ng enerhiya at metal.Halimbawa, ang mga likas na yaman at hilaw na materyales sa pangkalahatan ay kalakalan bilang mga kalakal, na kung saan ay isang kategorya ng pamumuhunan na may kaunting ugnayan sa mga stock.Bilang isang resulta, ang mga mamumuhunan ay maaaring bumili ng parehong mga kalakal at pagkakapantay-pantay na nakatali sa parehong sektor ngunit nananatiling hindi nakakaugnay.Habang posible para sa mga klase ng asset na ito na tumugon sa isa't isa, maaari rin silang hindi makakaugnay.Ang iba't ibang mga kadahilanan ay maaaring ilipat ang mga merkado ng kalakal kung ihahambing sa mga sensitivity ng mga pamumuhunan sa equity.