Apa itu korelasi kelas aset?

Korelasi kelas aset mewakili kemungkinan bahwa kategori investasi akan merespons dengan cara yang sama dengan peristiwa atau kondisi yang sama.Ketika investor cenderung memperlakukan sepasang kelas aset yang sama, kelompok -kelompok ini dikatakan sangat berkorelasi.Sebaliknya, kategori investasi dianggap tidak berkorelasi ketika jenis pasar atau kondisi ekonomi yang sama memicu tanggapan yang berbeda di setiap kelompok.Investor sering memasukkan kelas aset yang tidak berkorelasi ke dalam portofolio untuk memberikan perlindungan risiko paling besar dan peluang untuk keuntungan.

Ketika korelasi kelas aset tinggi, bisa berbahaya bagi investor untuk membatasi paparan kategori ini.Jika dua kelompok memiliki riwayat bergerak bersama satu sama lain, itu tentu saja dapat beruntung ketika pasar kuat.Namun, pasar keuangan cenderung bergerak dalam siklus, dan akhirnya momentum ke atas kemungkinan akan melambat atau bahkan dibalik.Akibatnya, investor yang terbatas pada korelasi kelas aset tinggi cenderung mengalami kerugian yang sama dalam portofolio dengan sedikit bantuan.

Umumnya, korelasi kelas aset berlaku di seluruh kondisi pasar yang rasional.Namun, tidak selalu ada penjelasan yang masuk akal untuk arah di mana sekuritas keuangan diperdagangkan;Terkadang mereka menyimpang dari norma perdagangan tradisional.Ini dapat mendatangkan malapetaka pada portofolio investor ketika seseorang atau lembaga berusaha melakukan diversifikasi paparan untuk meminimalkan risiko dan menghasilkan pengembalian terbaik.Ketika perdagangan sangat tidak dapat diprediksi, para ahli pasar mungkin merekomendasikan agar investor memegang uang tunai mereka untuk menghindari kondisi ekstrem yang mungkin merupakan korelasi kelas aset yang kabur.

Investor dapat mencapai diversifikasi dengan mengalokasikan uang ke kelas aset yang sama tetapi dalam berbagai jenis sekuritas.Misalnya, ada perusahaan yang berpartisipasi dalam sektor tertentu, seperti energi atau logam.Seorang investor dapat berinvestasi dalam ekuitas bisnis ini dengan membeli saham.

Mungkin ada sedikit korelasi kelas aset dengan sekuritas keuangan yang mewakili sumber daya alam aktual atau bahan baku yang terdiri dari energi dan logam.Misalnya, sumber daya alam dan bahan baku umumnya berdagang sebagai komoditas, yang merupakan kategori investasi yang memiliki sedikit korelasi dengan saham.Akibatnya, investor dapat membeli komoditas dan ekuitas yang terkait dengan sektor yang sama tetapi itu tetap tidak berkorelasi.Meskipun mungkin bagi kelas aset ini untuk merespons satu sama lain, mereka juga bisa tidak berkorelasi.Faktor yang berbeda dapat menggerakkan pasar komoditas dibandingkan dengan sensitivitas investasi ekuitas.