Mik a jelzálogszármazékok?

A jelzálogszármazékok egy olyan pénzügyi befektetési eszköz, amely az otthoni jelzálogkölcsönök mögöttes értékétől függ.A befektetők vásárolnak és adnak el ezen származékos termékek részvényeit, amelyek sok jellemzővel rendelkeznek a hagyományos részvényekkel és a befektetési alapokkal.Míg a származékos termékekbe történő befektetés segíthet a vállalatoknak a kockázat csökkentésében, ezek jelentős pénzügyi veszteségekhez is vezethetnek.A másodlagos kölcsönökön alapuló jelzálog -származékok jelentős mértékben hozzájárultak az Egyesült Államokban (USA) a 21. század elején a recessziós és jelzálogválsághoz.

A hitelszármazékok piaca a globális pénzügyi piac nagy része, és a jelzálogszármazékok egyszerűen csak egy kis része ennek a hitelpiacnak.A jelzálogszármazékok minden csoportja nagyszámú jelzálogkölcsön -kölcsön jelent, és több száz vagy akár több ezer egyedi otthoni jelzálogot is tartalmazhat.A kölcsönök ilyen módon történő összevonásával a bankok segítenek biztosítani a háztulajdonos lehetőségeket több ember számára, miközben csökkentik a pénzügyi veszteség saját kockázatát, ha a vásárlók nem teljesítik fizetési kötelezettségeiket.

Amikor az egyének lakáshitelt akarnak biztosítani, bankkal vagy hitelezővel találkoznak jelzálogkölcsönre.A bankok kölcsönadják a pénzt az egyénnek, majd alapvetően eladják a befektetési vagy származékos vállalkozásoknak nyújtott kölcsönöket.A bank díjat fizet a cégnek a szolgáltatásért, és cserébe a származékos társaság vállalja, hogy vállalja a felelősséget annak biztosításáért, hogy a bank megkapja a kölcsön kifizetését.A bankok elveszítik az ezekkel a kölcsönökkel járó lehetséges jutalom nagy részét, de enyhítik magukat a nagy kockázatoktól is.Ehelyett mind a lehetséges jutalmakat, mind a kockázatokat a befektetési vállalkozás elnyeli.

A befektetési cégek összetett számításokat végeznek, hogy segítsenek nekik eldönteni, hogy felveszik -e a jelzálogszármazékok bizonyos csoportjait.Elemezik a jelzálogkölcsönöket az otthonok értéke, a kamatláb és a valószínűség alapján, hogy minden háztulajdonos nem teljesíti.Ha a várt veszteség kevesebb, mint a várt jutalom, a cég úgy dönt, hogy átveszi a származékokat.Ebben az esetben a befektetési vállalkozás és befektetői nagy nyereséget szerezhetnek, ha az összes háztulajdonos fizetést végez a megállapodás szerint, vagy ha az ingatlanértékek növekednek.Ezek a cégek pénzt veszíthetnek, ha a háztulajdonosok nem teljesítik a kölcsönöket, vagy ha az ingatlanértékek csökkennek.Az agresszív profit- és növekedési célok elérése érdekében egyes bankok jelzálogkölcsönöket adhatnak azoknak a hitelfelvevőknek, akik valószínűleg nem fizetik vissza őket.Ide tartozhatnak az igazolatlan jövedelemmel rendelkező emberek, azok, akik felfújt áron vásárolnak házat tőke nélkül, vagy azok a vásárlók, akiknek rossz története van a felvett kölcsönök visszafizetésében.Amikor ez megtörténik, a származékos ügyletek és a befektetési cégek pénzt veszítenek.A recesszió vagy más gazdasági válság idején sok háztulajdonos nem teljesítheti kölcsönét, ami jelentős pénzügyi veszteséget okozhat a bankok, a befektetési cégek és a háztulajdonosok számára.