Apa itu turunan hipotek?

Derivatif hipotek adalah jenis instrumen investasi keuangan yang tergantung pada nilai mendasar hipotek rumah.Investor membeli dan menjual saham dari derivatif ini, yang berbagi banyak karakteristik dengan saham tradisional dan reksa dana.Sementara berinvestasi dalam derivatif dapat membantu perusahaan mengurangi risiko, mereka juga dapat menyebabkan kerugian finansial yang substansial.Derivatif hipotek berdasarkan pinjaman subprime adalah kontributor utama untuk resesi dan krisis hipotek di Amerika Serikat (AS) selama awal abad ke -21.

Pasar Derivatif Kredit adalah sebagian besar pasar keuangan global, dan derivatif hipotek hanyalah sebagian kecil dari pasar kredit ini.Setiap kelompok turunan hipotek mewakili sejumlah besar pinjaman hipotek, dan mungkin termasuk ratusan atau bahkan ribuan hipotek rumah individu.Dengan mengumpulkan pinjaman bersama dengan cara ini, bank membantu memberikan peluang kepemilikan rumah kepada lebih banyak orang sambil mengurangi risiko kerugian finansial mereka sendiri jika pembeli gagal memenuhi kewajiban pembayaran mereka.

Ketika individu ingin mendapatkan pinjaman rumah, mereka bertemu dengan bank atau pemberi pinjaman untuk mengajukan hipotek.Bank meminjamkan uang kepada individu, maka pada dasarnya menjual pinjaman ke perusahaan investasi atau derivatif.Bank membayar perusahaan untuk layanan ini, dan sebagai imbalannya, perusahaan derivatif setuju untuk bertanggung jawab untuk memastikan bank menerima pembayaran atas pinjaman.Bank -bank kehilangan banyak hadiah potensial yang terkait dengan pinjaman ini, tetapi juga membebaskan diri dari banyak risiko.Sebaliknya, baik imbalan dan risiko potensial diserap oleh perusahaan investasi.

Perusahaan investasi melakukan perhitungan yang kompleks untuk membantu mereka memutuskan apakah akan mengambil kelompok turunan hipotek tertentu.Mereka menganalisis hipotek berdasarkan nilai rumah, tingkat bunga, dan kemungkinan bahwa setiap pemilik rumah akan default.Jika kerugian yang diharapkan kurang dari hadiah yang diharapkan, perusahaan akan memutuskan untuk mengambil turunannya.Dalam hal ini, perusahaan investasi dan investornya dapat memperoleh keuntungan besar jika semua pemilik rumah melakukan pembayaran sesuai disepakati, atau jika nilai properti naik.Perusahaan -perusahaan ini juga dapat kehilangan uang jika pemilik rumah gagal bayar pinjaman, atau jika nilai properti menurun.

Banyak masalah yang terkait dengan derivatif hipotek melibatkan hipotek subprime, atau pinjaman yang dibuat untuk pembeli dengan kredit yang buruk.Dalam upaya untuk memenuhi tujuan laba dan pertumbuhan yang agresif, beberapa bank dapat memberikan hipotek kepada peminjam yang tidak mungkin membayarnya.Ini dapat mencakup orang -orang dengan pendapatan yang tidak diverifikasi, mereka yang membeli rumah dengan harga yang meningkat tanpa ekuitas, atau pembeli yang memiliki riwayat pembayaran pinjaman yang buruk yang mereka ambil.Ketika ini terjadi, derivatif dan perusahaan investasi kehilangan uang.Selama resesi atau krisis ekonomi lainnya, banyak pemilik rumah dapat default pada pinjaman mereka, yang menyebabkan kerugian finansial yang signifikan bagi bank, perusahaan investasi, dan pemilik rumah.