Ano ang mga derivatives ng mortgage?

Ang mga derivatives ng mortgage ay isang uri ng instrumento sa pamumuhunan sa pananalapi na nakasalalay sa pinagbabatayan na halaga ng mga mortgage sa bahay.Ang mga namumuhunan ay bumili at nagbebenta ng mga pagbabahagi ng mga derivatives na ito, na nagbabahagi ng maraming mga katangian sa tradisyonal na stock at kapwa pondo.Habang ang pamumuhunan sa mga derivatives ay makakatulong sa mga kumpanya na mapagaan ang panganib, maaari rin silang humantong sa malaking pagkalugi sa pananalapi.Ang mga derivatives ng mortgage batay sa mga pautang sa subprime ay isang pangunahing nag -aambag sa pag -urong at krisis sa mortgage sa Estados Unidos (US) sa unang bahagi ng ika -21 siglo.

Ang merkado ng Credit Derivatives ay isang malaking bahagi ng pandaigdigang merkado sa pananalapi, at ang mga derivatives ng mortgage ay isang maliit na bahagi lamang ng merkado ng kredito na ito.Ang bawat pangkat ng mga derivatives ng mortgage ay kumakatawan sa isang malaking bilang ng mga pautang sa mortgage, at maaaring isama ang daan -daang o kahit libu -libong mga indibidwal na mortgage sa bahay.Sa pamamagitan ng pag -pool ng mga pautang na magkasama sa ganitong paraan, ang mga bangko ay tumutulong na magbigay ng mga pagkakataon sa pagmamay -ari ng bahay sa mas maraming mga tao habang binabawasan ang kanilang sariling peligro ng pagkawala ng pananalapi kung ang mga mamimili ay hindi matugunan ang kanilang mga obligasyon sa pagbabayad.

Kapag nais ng mga indibidwal na ma -secure ang isang pautang sa bahay, nakikipagkita sila sa isang bangko o tagapagpahiram upang mag -aplay para sa isang mortgage.Ang mga bangko ay pautang ang pera sa indibidwal, pagkatapos ay mahalagang ibenta ang mga pautang sa mga kumpanya ng pamumuhunan o derivatives.Ang bangko ay nagbabayad ng firm ng bayad para sa serbisyong ito, at bilang kapalit, sumang -ayon ang firm ng derivatives na responsibilidad para matiyak na ang bangko ay tumatanggap ng pagbabayad sa utang.Ang mga bangko ay nawawalan ng maraming potensyal na gantimpala na nauugnay sa mga pautang na ito, ngunit mapawi din ang kanilang sarili ng isang malaking panganib.Sa halip, ang parehong mga potensyal na gantimpala at panganib ay nasisipsip ng firm ng pamumuhunan.

Ang mga kumpanya ng pamumuhunan ay nagsasagawa ng mga kumplikadong kalkulasyon upang matulungan silang magpasya kung kukuha sa mga tiyak na grupo ng mga derivatives ng mortgage.Sinuri nila ang mga mortgage batay sa halaga ng mga tahanan, rate ng interes, at ang posibilidad na ang bawat may -ari ng bahay ay default.Kung ang inaasahang pagkawala ay mas mababa sa inaasahang gantimpala, ang firm ay magpapasya na kumuha ng mga derivatives.Sa kasong ito, ang firm ng pamumuhunan at ang mga namumuhunan nito ay maaaring kumita ng malaking kita kung ang lahat ng mga may -ari ng bahay ay nagbabayad bilang napagkasunduan, o kung tumaas ang mga halaga ng pag -aari.Ang mga firms na ito ay maaari ring mawalan ng pera kung default ang mga may -ari ng bahay sa mga pautang, o kung ang mga halaga ng pag -aari ay bumababa.Sa pagsisikap na matugunan ang mga agresibong layunin ng kita at paglago, ang ilang mga bangko ay maaaring magbigay ng mga mortgage sa mga nagpapahiram na hindi malamang na mabayaran ang mga ito.Maaaring kabilang dito ang mga taong may hindi natukoy na kita, ang mga bumibili ng mga bahay sa mga napataas na presyo na walang equity, o mga mamimili na may hindi magandang kasaysayan ng pagbabayad ng mga pautang na kanilang kinukuha.Kapag nangyari ito, ang mga derivatives at mga kumpanya ng pamumuhunan ay nawalan ng pera.Sa panahon ng isang pag -urong o iba pang krisis sa ekonomiya, maraming mga may -ari ng bahay ang maaaring default sa kanilang mga pautang, na humahantong sa isang makabuluhang pagkawala ng pananalapi para sa mga bangko, kumpanya ng pamumuhunan, at mga may -ari ng bahay.