Mi az árnyék bankrendszer?

Egy árnyékbanki rendszer olyan szervezetekből áll, amelyek ugyanolyan hitelkereteket és pénzügyi szolgáltatásokat kínálnak, mint a bankok.A kereskedelmi bankokkal ellentétben az árnyékbank rendszeren belüli szervezetek nagyrészt szabályozatlanok, és a legtöbb esetben ezek a szervezetek nem férnek hozzá kormányzati alapokhoz vagy hitelkeretekhez, amelyeket a kormány működtetett központi bankjai nyújtanak.Számos vállalkozás és magánbefektető az árnyékbanki rendszerhez fordul, amikor a hagyományos bankok szűk aláírási irányelveket írnak elő.

A pénzpiaci befektetési alapok az egyik olyan pénzügyi társaság, amely az árnyékbanki rendszeren belül működik.Más befektetési alapokhoz hasonlóan, a pénzpiaci alapok különféle befektetési járművek portfólióját tartalmazzák, és ezeket az eszközöket egy alapkezelő irányítja.Ezek az alapok általában rövid lejáratú adósságpapírokba fektetnek be, amelyek közül sokat nyilvános vagy magánvállalatok adnak ki.Ezek a szervezetek kamatot fizetnek az alapnak, és a kamatfizetéseket osztalékfizetések formájában adják át a részvényeseknek.Számos nagyvállalat elsősorban pénzt kölcsönöz a adósságpapírok befektetési alapokba történő eladásával, ahelyett, hogy a bankoktól hagyományos kölcsönöket szerezne.

Az induló vállalkozások és a rossz hiteles egyének gyakran nem képesek pénzt kölcsönözni a kereskedelmi bankoktól.Ezek a hitelfelvevők gyakran az árnyékrendszerhez fordulnak, mert a piacon belüli befektetők hajlandóak magasabb fokú kockázatot vállalni, mint a bankok.Számos befektetési vállalat szakosodott a magas kockázatú hitelfelvevőknek nyújtott kölcsönök kiadására, majd több ezer kölcsönbe csomagolva a befektetési alapok létrehozására.A spekulánsok és más befektetők ezután olyan kötvényeket vásárolnak, amelyeket ezek a befektetési készletek biztosítanak.A befektetők enyhítik a kockázatokat azáltal, hogy magasabb kamatlábakat követelnek, mint a bankok, míg az árnyékpiacon belüli hitelfelvevők szívesen fizetik ezeket a kamatlábakat megfizethetőbb lehetőségek hiánya miatt.Ezek a szervezetek általában megpróbálják ösztönözni a lakáspiacot azáltal, hogy a kormány által biztosított jelzálogkölcsönök medencéit forgalmazható értékpapírokká alakítják.A befektetők gyakran magasabb megtérülést generálhatnak, ha befektetnek ezekbe a adósságpapírokba, ahelyett, hogy pénzeszközöket helyeznének el a hagyományos banktermékekbe.

Az értékpapír -szabályozók sok országban felelősek annak biztosításáért, hogy a befektetési alapok és az árnyékbank rendszeren belüli egyéb szervezetek kritikus információkat nyilvánosságra hozzanak a befektetők számára, például az adott alapon tartott eszközök típusát.E közzétételek ellenére a szabályozók nem felelősek az igazgató védelméért, amelyet a befektetők az értékpapírok megvásárlásához használnak.Ezzel szemben a bankszabályozóknak sok országban gondoskodniuk kell arról, hogy a bankoknak mindig elegendő pénzeszközt kapjanak a kiemelkedő kötelezettségek fedezésére.Ezért a hitelfelvevők és a befektetők árnyékrendszeren belül nagyobb kockázatoknak vannak kitéve, mint a hagyományos banki ügyfelek.