Apa itu sistem perbankan bayangan?

Sistem perbankan bayangan terdiri dari organisasi yang menawarkan jenis fasilitas kredit dan layanan keuangan yang sama dengan bank.Tidak seperti bank komersial, entitas dalam sistem perbankan bayangan sebagian besar tidak diatur dan dalam kebanyakan kasus, organisasi -organisasi ini tidak memiliki akses ke dana pemerintah atau fasilitas kredit yang disediakan oleh bank sentral yang dioperasikan pemerintah.Banyak bisnis dan investor swasta beralih ke sistem perbankan bayangan ketika bank konvensional memaksakan pedoman penjaminan emisi yang ketat.

Reksadana pasar uang adalah salah satu jenis perusahaan keuangan yang beroperasi dalam sistem perbankan bayangan.Seperti reksadana lainnya, dana pasar uang berisi portofolio berbagai kendaraan investasi dan aset ini dikendalikan oleh manajer dana.Biasanya, dana ini berinvestasi dalam sekuritas utang jangka pendek yang banyak di antaranya dikeluarkan oleh perusahaan publik atau perusahaan swasta.Entitas ini membayar bunga kepada dana dan pembayaran bunga diteruskan kepada pemegang saham dalam bentuk pembayaran dividen.Peminjam ini sering beralih ke sistem bayangan karena investor dalam pasar ini bersedia untuk mengambil tingkat risiko yang lebih tinggi daripada bank.Banyak perusahaan investasi berspesialisasi dalam menerbitkan pinjaman kepada peminjam berisiko tinggi, kemudian menggabungkan ribuan pinjaman bersama untuk menciptakan dana investasi.Spekulan dan investor lain kemudian membeli obligasi yang dijamin oleh kumpulan investasi ini.Investor mengurangi risiko dengan menuntut suku bunga yang lebih tinggi daripada bank sementara peminjam dalam pasar bayangan dengan sukarela membayar tarif ini karena kurangnya opsi yang lebih terjangkau.

Di beberapa negara, entitas yang disponsori pemerintah mengambil peran aktif dalam sistem perbankan bayangan.Biasanya, entitas ini berupaya merangsang pasar perumahan dengan mengubah kumpulan hipotek yang diasuransikan oleh pemerintah menjadi sekuritas yang dapat dipasarkan.Investor seringkali dapat menghasilkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi dengan berinvestasi dalam sekuritas utang ini daripada menyetor dana dalam produk bank tradisional.

Regulator sekuritas di banyak negara bertanggung jawab untuk memastikan bahwa reksadana dan entitas lain dalam sistem perbankan bayangan mengungkapkan informasi penting kepada investor, seperti jenis instrumen yang disimpan dalam dana tertentu.Terlepas dari pengungkapan ini, regulator tidak bertanggung jawab untuk melindungi pokok yang digunakan investor untuk membeli sekuritas.Sebaliknya, regulator perbankan di banyak negara harus memastikan bahwa bank selalu memiliki dana yang cukup di tangan untuk menutupi kewajiban yang luar biasa.Oleh karena itu, peminjam dan investor dalam sistem bayangan terpapar pada tingkat risiko yang lebih besar daripada klien bank konvensional.