Mi az a volatilitás?

A volatilitási ferde olyan pénzügyi kifejezés, amely a hallgatólagos volatilitás grafikonjára utal egy opció sztrájkárának függvényében.A piaci opciós árak használatával vonják vissza a fekete-scholes opciók árazási modelljében való visszamenőleg, hogy megtalálják az alapul szolgáló eszköz volatilitását.A grafikon átfogja a rendelkezésre álló sztrájk árait mind a hívás, mind a beadási lehetőségekhez.Ez tartja a mögöttes eszközt és az opció lejárati dátumát.A befektetők neveket adtak a szokásos volatilitási ferde formáknak: Az U-alakú grafikon egy volatilitási mosoly, egy grafikon, amely alacsonyabb áron nagyobb volatilitást mutatForward Skew.Ez vonatkozik mind a hívásokra, mind a beállítási lehetőségekre.A hívásopciók lehetővé teszik a tulajdonos számára, hogy állományt vásároljon előre meghatározott áron, a sztrájkárnak nevezett áron, függetlenül a részvény piaci árától.A behelyezett opciók lehetővé teszik a tulajdonos számára, hogy az állományt a sztrájk áron adja el.A részvények ma 35 -re adnak el. Holnap 50 % esélye van arra, hogy 20 -ra csökkenjen, és 50 % esélye van arra, hogy 50 -re emelkedjen.eset és 20 a másodikban.Mivel mindegyik esetnek 50 % -os valószínűsége van, a mai opció értéke 10.A valós opció árazása valószínűségi funkciókat használ a potenciális jövőbeli államok teljes eloszlásának figyelembevételére.Ez az egyszerűsített verzió azonban szemlélteti az opciós árképzés mögött meghúzódó logikát.

A fekete-scholes feltételezi, hogyUgyanazok a jelentések, amelyek a tőzsdén érkeznek.A hallgatólagos volatilitás azonban változhat, így a volatilitás ferde.A piaci ár felhasználása opciós árként, és a fenti fekete-scholes folyamat megfordítása az eszköz volatilitási ferde görbéjét eredményezi.A hallgatólagos volatilitásnak állandónak kell lennie, de nem azt jelenti, hogy a lehetőségek tévednek a valós piacokon.A variációt olyan pszichológiai tényezők okozzák, amelyek az ár -spektrum egyik végén növelik a keresletet.Az opciókat sztrájk áraik alapján lehet elválasztani osztályokba.A pénzbeli lehetőségek olyan lehetőségek, amelyekből a befektetők profitálhatnak, ha a jelenben gyakorolhatják őket.Ez azt jelenti, hogy a sztrájkárral rendelkező sztrájk ára alacsonyabb, mint a piaci ár, és az opciókat a piaci árnál magasabb sztrájkárral rendelkező sztrájk-áron kell megtenni.A pénz nélküli opciók ellentétesek, és a pénzbeli opciók sztrájk ára megegyezik a piaci árral.

A kereslet opcióosztályokonként változik, ami létrehozza a volatilitás megkülönböztető mintáit.A volatilitási mosolymintázat gyakori a devizapiacon, és ez azt jelzi, hogy a befektetők inkább a pénzben vagy a pénzen kívüli lehetőségeket tartják fenn, mint a pénzben.A grafikon egyik oldalának preferenciája fordított vagy előre ferde ferde, és a befektetők kockázatainak vonzódása okozza.Például az árucikkek piacai előrelépéseket mutatnak, mivel a pénzbeli hívások megvédhetik a befektetőket a szállítási kudarc veszélyeitől.