Mi az a beágyazott származék?

Egy beágyazott származék egy olyan szerződés olyan rendelkezése, amely módosítja a szerződés cash flow -ját azáltal, hogy az alapul szolgáló méréstől függ.A hagyományos származékokhoz hasonlóan a beágyazott származékok különféle eszközökön alapulhatnak, a törzsrészvényektől az árfolyamokig és a kamatlábakig.A származékos termékeket a hagyományos szerződésekkel kombinálva, vagy a származékos termékek beágyazása megváltoztatja azt a módot, ahogyan a kockázat eloszlik a szerződések felek között.A beágyazott származék megegyezik a hagyományos származékkal;Elhelyezkedése azonban más.A hagyományos származékos termékek önmagukban állnak, és egymástól függetlenül kereskednek.A beágyazott származékokat beépítik egy olyan szerződésbe, amelyet a fogadó szerződésnek hívnak.A gazdaszerződés és a beágyazott származék együttesen hibrid eszköznek nevezett entitást alkot.Például, ha kölcsön vesz igénybe, vállalja, hogy visszafizeti a pénzeszközöket és a kamatot.Amikor belép a szerződésbe, a hitelező attól tart, hogy a kamatlábak emelkednek, de az Ön kamatlába alacsonyabb áron záródik be.Módosíthatja a hitelmegállapodást egy származtatott termék beágyazásával, hogy a kamatfizetések egy másik méréstől függjenek.Például beállíthatók egy referencia -kamatláb vagy tőzsdeiindex szerint.Gyakran használják a lízingben és a biztosítási szerződésekben.Előnyben részesített készlet- és átváltható kötvények, vagy kötvények, amelyek cserélhetők részvényekre, szintén beágyazott származékos termékek.A beágyazott származékos termékek konkrét számviteli alapelvei bonyolultak, de az alapfogalmak az, hogy a beágyazott származékot valós értéken kell elszámolni, és azt csak a fogadó szerződéstől külön -külön kell elszámolni, ha az önmagában hagyományos származékként állhat.A beágyazott származékkal kötött szerződés helyettesítheti egy másik típusú kockázatkezelést;Például egyes vállalatok egynél több valutában folytatnak üzletet.Azáltal, hogy a termelési költségeket egy valutában fizetik, és a terméket a másikban értékesítik, akkor a kamatláb káros ingadozásainak kockázatát viselik.Ezek a vállalatok gyakran részt vesznek a deviza határidős kereskedelmében, hogy fedezzék az általuk felmerülő kockázatot.Egy másik lehetőség a deviza jövő beágyazása az értékesítési szerződésbe.Ez abban különbözik az eredeti stratégiától, hogy a vevő most a kockázattal néz szembe, amikor egy harmadik fél önálló határidős ügyleteket folytatott a társasággal.Árnyékolják a hagyományos szerződés feltételeit úgy, hogy a másik fél ki van téve, hogy a kamatlábak vagy az árfolyamok által okozott kockázatot kivethessenek.A beágyazott származékos termékeket arra használják, hogy meggyőzzék a befektetőket az egyébként vonzó szerződésekben való részvételről azáltal, hogy a szerződéseket kevésbé kockázatossá teszik.