Ano ang isang naka -embed na derivative?

Ang isang naka -embed na derivative ay isang probisyon sa isang kontrata na nagbabago ng daloy ng cash ng isang kontrata sa pamamagitan ng paggawa nito na nakasalalay sa ilang pinagbabatayan na pagsukat.Tulad ng mga tradisyunal na derivatives, ang mga naka -embed na derivatives ay maaaring batay sa iba't ibang mga instrumento, mula sa karaniwang stock hanggang sa mga rate ng pagpapalitan at mga rate ng interes.Ang pagsasama -sama ng mga derivatives na may tradisyonal na mga kontrata, o pag -embed ng mga derivatives, nagbabago ang paraan na ang panganib ay ipinamamahagi sa mga partido sa mga kontrata.Ang isang naka -embed na derivative ay pareho sa isang tradisyunal na derivative;Ang paglalagay nito, gayunpaman, ay naiiba.Ang mga tradisyunal na derivatives ay nag -iisa at ipinagpalit nang nakapag -iisa.Ang mga naka -embed na derivatives ay isinama sa isang kontrata, na tinatawag na host contract.Sama -sama, ang kontrata ng host at ang naka -embed na derivative form ng isang nilalang na kilala bilang isang hybrid na instrumento.Halimbawa, kapag kumuha ka ng pautang, sumasang -ayon ka na bayaran ang mga pondo kasama ang interes.Kapag ipinasok mo ang kontrata na ito, nag -aalala ang tagapagpahiram na ang mga rate ng interes ay aakyat, ngunit ang iyong rate ay mai -lock sa mas mababang rate.Maaari niyang baguhin ang kasunduan sa pautang sa pamamagitan ng pag -embed ng isang hinango, upang ang mga pagbabayad ng interes ay nakasalalay sa isa pang pagsukat.Halimbawa, maaari nilang maiakma ayon sa isang benchmark interest rate o isang stock index.Madalas silang ginagamit sa mga pagpapaupa at mga kontrata sa seguro.Ginustong stock at mapapalitan na mga bono, o mga bono na maaaring ipagpalit para sa stock, din ang mga naka -embed na derivatives.Ang mga tiyak na mga prinsipyo ng accounting para sa mga naka -embed na derivatives ay kumplikado, ngunit ang mga pangunahing konsepto ay ang naka -embed na derivative ay dapat na accounted sa patas na halaga at dapat itong isaalang -alang lamang nang hiwalay mula sa host ng kontrata kung maaari itong tumayo nang nag -iisa bilang isang tradisyunal na derivative.

aAng kontrata sa isang naka -embed na derivative ay maaaring kapalit ng isa pang uri ng pamamahala sa peligro;Halimbawa, ang ilang mga kumpanya ay nagsasagawa ng negosyo sa higit sa isang pera.Sa pamamagitan ng pagbabayad ng mga gastos sa produksyon sa isang pera at pagbebenta ng produkto sa isa pa, nagdadala sila ng panganib ng masamang pagbabagu -bago sa rate ng interes.Kadalasan, ang mga kumpanyang ito ay nakikilahok sa dayuhang palitan ng futures trading upang mabigyan ng peligro ang panganib na kinakaharap nila.Ang isa pang pagpipilian ay ang pag -embed sa dayuhang palitan ng hinaharap sa kontrata sa pagbebenta.Ito ay naiiba mula sa orihinal na diskarte na ang bumibili ngayon ay nahaharap sa panganib, kung saan ang isang ikatlong partido ay ipinagpalit ang mga nag-iisa na futures sa korporasyon.

Ang halimbawang ito ay naglalarawan ng pangunahing pag-andar ng mga naka-embed na derivatives: upang ilipat ang panganib.Inilipat nila ang mga termino ng isang tradisyunal na kontrata upang ang partido na maaaring sumailalim sa panganib na nauugnay sa, halimbawa, mga rate ng interes o mga rate ng palitan, ay kalasag, habang ang ibang partido ay nakalantad.Ang mga naka -embed na derivatives ay ginagamit upang kumbinsihin ang mga namumuhunan na lumahok sa kung hindi man hindi nakakaakit na mga kontrata sa pamamagitan ng paggawa ng mga kontrata na hindi gaanong peligro.