Mi van mélyen a pénzben?

A pénzügyekben a pénz mélyen azt jelzi, hogy egy opció sztrájk ára lényegesen kedvező módon eltér a mögöttes eszköz részvényárfolyamától.A pénzben mélyreható hívás opció esetén a sztrájk ára lényegesen alacsonyabb, mint a részvényár.Másrészt, a pénzben mélyen működő PUT opció esetében a sztrájk ára lényegesen magasabb, mint a részvény piaci ára.Mindkét helyzetben az opció tulajdonosa jelentős nyereséget szerez, ha az opciót gyakorolják.Annak érdekében, hogy mélyen kialakuljanak a pénzforgatókönyvben, a sztrájk árának legalább egy sztrájk árértékkel kell különböznie a piaci ártól, az opció típusától függően.

Például az X vállalat részvényei jelenleg 50 dollár dollárért (USD) árulnak részvényenként.A hívásopciós megállapodás 25 USD sztrájkárral és egy PUT opciós megállapodás 75 USD sztrájkárral, mindkettő mélyen a pénzben lenne.Ha a hívó tulajdonos gyakorolja az opcióját, akkor nyereséget nyer a X társaság részvényeinkénti értékű, részvényenkénti 50 USD értékű részvényenként.A Put Holder szintén profitál az opciójából, részvényeit részvényenként 75 USD -nál értékesíti, amikor a jelenlegi érték csak 50 USD / részvény.Az olyan lehetőségek, amelyek mélyen a pénzben vannak, belső értékkel rendelkeznek, azaz a sztrájkár és a jelenlegi piaci ár közötti különbség, amely gyakran arra készteti az opció tulajdonosait, hogy az opciót a belső értékének eladására adják.

A fedezeti arány, más néven Delta, egy olyan üzleti arány, amely összehasonlítja a készlet piaci árának változásait az opció belső értékének megfelelő változásaival.Ahogy az opciók mélyebben elmozdulnak a pénzbe, a fedezeti arány 1,0 értéket mutat a hívás opcióhoz és –1,0 a PUT opcióhoz.Ez azt jelenti, hogy minden 1 USD dollárért a részvények piaci árának növekedése a hívásopció értéke szintén növeli az 1 USD USD -t.A PUT opció esetében a pontosan ellentétes igaz, mivel az alapul szolgáló részvényárfolyam minden 1 USD növekedését a PUT opció értékének 1 USD -es csökkenésével illeszti be.

Az opciók szintén elmozdulhatnak a pénzből.Ebben az esetben a hívás opciónak olyan sztrájkára van, amely legalább egy sztrájkár -összeggel magasabb, mint az alapjául szolgáló részvények jelenlegi piaci ára.Ezzel szemben egy olyan put opció, amely mélyen ki van téve a pénzből, sztrájkárral rendelkezik, amely legalább egy sztrájkár összege alacsonyabb, mint az alapjául szolgáló részvények jelenlegi piaci ára.Noha egy ilyen opciónak nincs belső értéke, még mindig van időértéke az érettségi dátuma alapján.

Sok befektető megfogalmazza a pénzhívás vagy az opciók mélyebb befektetésének előnyeit.Sok szempontból hasonló, mint maguk a részvényekbe történő befektetések.Az opciós befektetések előnyei a részvénybefektetésekhez viszonyítva azonban magukban foglalják a tőkeáttételt, a korlátozott kockázatot és az alacsonyabb tőkekövetelményeket.Egy másik előnye a nagyobb nyereségi potenciál, amely mélyen a pénzbeállításokhoz kapcsolódik.