Mi az ALM biztosítás?

A biztosítási eszközökkel kapcsolatos felelősségkezelés (ALM) a biztosítótársaság eszköz- és felelősségvállalási kockázatának való kitettségének tanulmányozása, meghatározva annak kockázati toleranciáját és pénzügyi céljait, és megtervezni az intézkedéseket, hogy korlátozza annak kitettségét, miközben elérjük ezeket a célokat.Az életbiztosítók különösen ki vannak téve az eszközöknek és a felelősség eltérésének, tekintettel az elkötelezettségük hosszú távú jellegére.A kockázatok jobb felmérése és kezelése érdekében a biztosítók megvizsgálják az eszköz és a felelősség időtartamát.A forgatókönyvvizsgálat és a dinamikus pénzügyi elemzés két olyan technika, amelyet a biztosítási ALM -ben használnak.

A biztosítási ALM kockázata az a kockázat, amely akkor jelentkezik, ha az eszköz- és kötelezettségek feltételei nem egyeztetnek fel, arra kényszerítve a társaságot, hogy vásároljon és eladjon eszközöket, vagy ha a feltételek kedvezőtlenek, ha a feltételek kedvezőtlenek-A leggyakoribb ALM kockázatok a kamatkockázat két típusa.Az első az újrabefektetési kockázat, amikor az eszközöket be kell fektetni, ha a kamatlábak alacsonyak, és az eszköz szintje magas.A második a befektetési kockázat, ha az eszközöket alacsony áron kell eladni, és a kamatlábak magas.Az egyéb kockázatok, például a valutakockázat, a tőke kockázata és a szuverén kockázat kezelése szintén a biztosítási ALM stratégia részének tekintik.Biztosítási ALM.Az életbiztosítási díjakat akár 30 évig zárják le, így a biztosítóknak stabil hozammal kell rendelkezniük e politikák élettartama alatt.Az újrabefektetési kockázatok nyilvánvalóak, mivel a jövőbeli díjakat akkor is be kell fektetni, ha a megtérülési ráta alacsonyabb, mint a mai árképzés fedezéséhez szükséges kamatláb.Hasonlóképpen, a biztosítótársaságok ki vannak téve a befektetési kockázatnak, amikor az eszközöket még alacsony áron is el kell adni a követelések vagy egyéb költségek fedezésére.A növekvő kamatlábak hatását a felfüggesztett politikákból származó elveszített nyereség súlyosbíthatja, mivel a fogyasztók jövedelmezőbb pénzügyi eszközöket keresnek.arány.A pozitív időtartam azt jelenti, hogy az ár és a kamatlábak fordítottan arányosak;Az eszköz ára növekszik, amikor a kamatlábak csökkennek.A negatív időtartam azt jelenti, hogy az ár és a kamatlábak közvetlenül arányosak;Az eszköz ára növekszik, amikor a kamatlábak emelkednek.A konvexitást, amely az időtartam változásának mértéke, szintén használják a kamatkockázat felmérésére.Az elkötelezettség akkor fordul elő, amikor a vállalatok a készpénzbeáramlást a vagyonukból való készpénzkiáramlással egyeztetik le kötelezettségeikből, szigetelve magukat a kamatlábak változásainak hatásaitól.Noha az odaadás ideális esetben csökkenti a kamatkockázatnak való kitettséget, nagyon nehéz pontosan megjósolni a cash flow -kat.Az immunizálás akkor az, amikor a vállalatok megfelelnek vagyonuk és kötelezettségeik konvexitásának.Az immunizálás nehézsége az eszközök és kötelezettségek megfelelő kombinációinak megtalálása és megértése, amelyek megfelelnek az iparág szolvenciájának követelményeinek.

A nem életű biztosítótársaságok általában foglalkoznak az ALM kockázatainak a vállalati szintre gyakorolt hatásaival, és a pénzügyi stabilitásuk egészében elemzik, ahelyett, hogy konkrét erőforrásokat fordítanak az ALM biztosítására.Dinamikus pénzügyi elemzést (DFA) használnak, amely olyan megközelítés, amely a vállalat jövedelmének több ezer véletlenszerű forgatókönyvét szimulálja.Ez javulást jelent a determinisztikus megközelítésből, amelyet a forgatókönyv -tesztelésnek neveznek, amelyet általában az életbiztosításban használnak, amely a biztosítási menedzsment csapat készségére és tapasztalataira támaszkodik, hogy a legjobb, legrosszabb és legvalószínűbb forgatókönyveket válassza.