Apa itu turunan properti?

Derivatif properti adalah jenis instrumen keuangan tertentu di mana nilai derivatif berfluktuasi tergantung pada perubahan dalam aset real estat.Kontrak yang mencakup derivatif tersebut biasanya ditulis berdasarkan indeks properti real estat;Indeks yang dibangun dengan baik, berbasis luas sangat penting untuk jenis transaksi keuangan ini.Transaksi ini cukup kompleks, jadi biasanya perusahaan atau investor canggih adalah yang menggunakan turunan.Contoh derivatif properti adalah kontrak maju, swap pengembalian total, atau obligasi dengan turunan dalam struktur obligasi.

Kontrak ke depan dan masa depan adalah transaksi yang paling umum menggunakan turunan properti.Dalam kontrak yang khas di masa depan, seorang investor membuat perjanjian untuk membayar jumlah tertentu pada waktu mendatang.Investor lain kemudian akan membayar kelipatan indeks properti yang disepakati.Kelipatan ini diperbaiki.Cara sederhana untuk memandang ini adalah bahwa masing -masing pihak bertaruh pada hasil keuangan yang berbeda di masa depan.

Beberapa investor real estat komersial menggunakan strategi seperti swap.Ini melakukan pembayaran berdasarkan indeks suku bunga.Derivatif properti memungkinkan investor berada di pasar properti tanpa harus benar -benar membeli dan menjual bangunan.Untuk alasan ini, istilah lain untuk berdagang dengan derivatif properti adalah real estat sintetis.

Jika investor memiliki properti sewaan dan pinjaman dengan pembayaran yang diperbaiki, variasi dalam jumlah sewa yang dapat dikenakannya berarti ia mungkin tidak dapat menutupiPembayaran ini dengan jumlah pendapatan yang ia ambil dari properti.Menggunakan turunan dapat membantu menangani kemungkinan ini;Investor dapat memanfaatkan fluktuasi nilai bangunan tanpa harus menjualnya.Tarif sewa sering naik dan turun dengan nilai properti, sehingga derivatif dapat membantu memberikan pendapatan tambahan selama masa ketika sewa rendah.Kesulitan dalam hal ini adalah dalam memutuskan dengan tepat derivatif apa yang terbaik untuk digunakan.

Pada dasarnya, transaksi keuangan dengan derivatif properti memiliki dua rekanan yang bertukar uang tunai berdasarkan nilai indeks yang disepakati.Dianjurkan agar investor real estat hanya menggunakan turunan sederhana dan mereka yang cocok dengan sifat fisik yang terlibat, karena investor yang berinvestasi dalam derivatif kompleks berisiko kebangkrutan.Namun, jika digunakan dengan hati -hati, derivatif properti dapat membantu menstabilkan real estat komersial dan membantu melindungi dari penjualan paksa.

Inggris telah menjadi pemimpin dunia dalam menggunakan turunan properti.Indeks paling umum yang digunakan di Inggris untuk properti komersial adalah databank Invest Property.Indeks ini juga digunakan di beberapa negara lain termasuk Australia, Jerman, Swiss, Prancis, Italia, dan Swiss.Penting bahwa indeks yang digunakan dalam transaksi turunan dapat diandalkan.Di Amerika Serikat, dua indeks yang paling umum digunakan adalah Dewan Nasional Indeks Fidusia Investasi Real Estat dan Indeks Standar dan Poors.