Các dẫn xuất tài sản là gì?

Một dẫn xuất tài sản là một loại công cụ tài chính cụ thể trong đó giá trị của các đạo hàm dao động tùy thuộc vào những thay đổi trong tài sản bất động sản.Các hợp đồng bao gồm các dẫn xuất như vậy thường được viết dựa trên các chỉ số bất động sản;Các chỉ số được xây dựng tốt, dựa trên rộng rãi là rất quan trọng đối với các loại giao dịch tài chính này.Các giao dịch này khá phức tạp, vì vậy thường thì các tập đoàn hoặc nhà đầu tư tinh vi là những người sử dụng các công cụ phái sinh.Ví dụ về các dẫn xuất tài sản là hợp đồng chuyển tiếp, tổng số giao dịch hoán đổi hoàn trả hoặc trái phiếu với đạo hàm trong cấu trúc trái phiếu.Chuyển tiếp và hợp đồng trong tương lai là các giao dịch phổ biến nhất sử dụng các công cụ phái sinh tài sản.Trong một hợp đồng tương lai điển hình, một nhà đầu tư đưa ra một thỏa thuận trả một số tiền nhất định vào một thời điểm cụ thể trong tương lai.Một nhà đầu tư khác sau đó sẽ trả bội số của một chỉ số tài sản đã được thống nhất.Bội số này là cố định.Một cách đơn giản để xem xét điều này là mỗi bên đang đặt cược vào một kết quả tài chính trong tương lai khác nhau.Một số nhà đầu tư bất động sản thương mại sử dụng các chiến lược như hoán đổi.Chúng thực hiện các khoản thanh toán dựa trên một chỉ số lãi suất.Các công cụ phái sinh bất động sản cho phép các nhà đầu tư ở trong thị trường bất động sản mà không phải thực sự mua và bán các tòa nhà.Vì lý do này, một thuật ngữ khác để giao dịch với các công cụ phái sinh tài sản là bất động sản tổng hợp.

Nếu nhà đầu tư có tài sản cho thuê và cho vay với các khoản thanh toán được cố định, các thay đổi về số tiền thuê anh ta có thể tínhNhững khoản thanh toán này với số tiền thu nhập anh ta nhận được từ tài sản.Sử dụng các công cụ phái sinh có thể giúp đối phó với khả năng này;Nhà đầu tư có thể tận dụng sự biến động về giá trị của tòa nhà mà không phải bán nó.Giá cho thuê thường tăng lên và giảm giá trị tài sản, vì vậy các công cụ phái sinh có thể giúp cung cấp thêm thu nhập trong thời gian khi thuê thấp.Khó khăn trong việc này là trong việc quyết định chính xác những gì phái sinh là tốt nhất để sử dụng. Về cơ bản, các giao dịch tài chính với các công cụ phái sinh tài sản có hai đối tác trao đổi tiền mặt dựa trên giá trị của một chỉ số đã thỏa thuận.Chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư bất động sản chỉ sử dụng các công cụ phái sinh đơn giản và những người phù hợp chặt chẽ với các tài sản vật lý liên quan, vì các nhà đầu tư đầu tư vào các công cụ phái sinh phức tạp có nguy cơ phá sản.Tuy nhiên, nếu được sử dụng một cách thận trọng, các công cụ phái sinh bất động sản có thể giúp ổn định bất động sản thương mại và giúp bảo vệ chống lại việc bán hàng bắt buộc. Vương quốc Anh đã là một nhà lãnh đạo thế giới trong việc sử dụng các công cụ phái sinh bất động sản.Chỉ số phổ biến nhất được sử dụng ở Anh cho các tài sản thương mại là dữ liệu tài sản đầu tư.Chỉ số này cũng được sử dụng ở một số quốc gia khác bao gồm Úc, Đức, Thụy Sĩ, Pháp, Ý và Thụy Sĩ.Điều quan trọng là các chỉ số được sử dụng trong các giao dịch phái sinh là đáng tin cậy.Tại Hoa Kỳ, hai chỉ số phổ biến nhất được sử dụng là Hội đồng ủy thác đầu tư bất động sản quốc gia và Chỉ số tiêu chuẩn và Poors.