Apa itu koefisien beta?

Koefisien beta adalah ukuran risiko dan pengembalian aset dalam kaitannya dengan pasar yang luas, yang berarti akan menunjukkan, lebih atau kurang, bagaimana aset atau portofolio aset akan merespons ketika pasar bergerak naik atau turun.Ini digunakan dalam model penetapan harga aset modal (CAPM) dan analisis regresi.Pada dasarnya, CAPM digunakan dalam manajemen portofolio untuk menghitung pengembalian aset yang diharapkan.Pada dasarnya, analisis regresi adalah metode statistik yang digunakan dalam keuangan untuk memperkirakan tautan yang mungkin ada antara dua variabel, seperti satu stok dan seluruh pasar saham.Inilah sebabnya, ketika menghitung koefisien beta dari suatu aset yang bersangkutan, pengembalian historis akan digunakan ketika mengukur hubungannya dengan kinerja pasar yang lebih luas.

Koefisien beta akan menunjukkan bagaimana kinerja aset sensitif terhadap risiko sistematis,yang merupakan risiko yang dapat mempengaruhi seluruh pasar.Seorang investor yang berusaha mengukur pengembalian yang diharapkan dari saham tertentu, misalnya, akan menggunakan indeks pasar saham untuk mewakili pasar yang luas.Indeks pasar saham biasanya akan memiliki koefisien beta 1,0, dan secara teori, keamanan yang beta -nya 1,4, misalnya, akan bergerak 1,4 kali pergerakan indeks.Ini berarti bahwa jika indeks pasar saham akan naik atau turun sebesar 20 persen, keamanan akan bergerak 28 persen sesuai.

rata -rata, banyak sekuritas memiliki koefisien beta 1,0, yang berarti bahwa mereka bergerak lebih atau kurang sejalandengan pasar.Keamanan dengan koefisien beta lebih dari 1,0 lebih berisiko daripada pasar rata -rata dan cocok untuk strategi investasi yang lebih agresif.Di sisi lain, mereka yang koefisien beta di bawah 1.0 dianggap kurang berisiko, karena kinerjanya kurang terkait dengan risiko sistematis.Selain itu, ada aset yang beta -nya negatif, dan ini cenderung memiliki pengembalian yang membosankan ketika ekonomi kuat, tetapi dalam penurunan, mereka memiliki kecenderungan mengungguli sebagian besar investasi lain.Untuk risiko sistematis, dan karena alasan ini, seorang investor dapat menggunakan jenis aset ini untuk melakukan lindung nilai portofolionya.Lindung nilai, dalam hal ini, adalah mencoba mengimbangi kerugian yang mungkin terjadi jika peristiwa sistematis muncul.Selain itu, ketika melakukan analisis regresi, seorang individu dapat menggunakan data historis pengembalian untuk memperkirakan hubungan antara kinerja aset dan pasar yang lebih luas.

Beta dari suatu aset dapat berubah seiring waktu;Misalnya, beta aset tertentu dapat 1,2 selama sekitar satu dekade, kemudian karena berbagai alasan, itu mungkin berubah menjadi 1,4 dalam dekade berikutnya.Dengan demikian, dalam analisis regresi, koefisien beta dimaksudkan untuk sama untuk periode yang diambil sampelnya.Yaitu, jika seseorang menggunakan sampel dari dua dekade di mana dalam satu itu adalah 1,2 dan yang lainnya 1.4 lainnya, informasi yang dihasilkan kemungkinan besar akan menyesatkan.

Selain itu, estimasi pengembalian aset dibandingkan dengan pasar juga dapat dapat dilakukan pasar.diwakili secara grafis dalam analisis regresi.Grafik biasanya akan menjadi diagram pencar, dengan sumbu x yang didedikasikan untuk kinerja pasar, dan sumbu y adalah untuk aset yang kinerjanya diukur.Grafik akan memiliki poin yang tersebar tentang hal itu yang mewakili pengembalian historis spesifik untuk periode tertentu.Selain itu, akan ada garis yang ditarik agar paling sesuai dengan poin, dan semakin curam kemiringan garis, semakin besar beta aset, atau semakin berisiko asetnya.