Ano ang isang koepisyent ng beta?

Ang koepisyent ng beta ay isang sukatan ng panganib ng mga ari -arian at pagbabalik na may kaugnayan sa isang malawak na merkado, nangangahulugang magpapakita ito, higit pa o mas kaunti, kung paano ang pag -aari o isang portfolio ng mga ari -arian ay tutugon habang ang merkado ay gumagalaw o pababa.Ginagamit ito sa Capital Asset Pricing Model (CAPM) at pagsusuri ng regression.Karaniwan, ang CAPM ay ginagamit sa pamamahala ng portfolio upang makalkula ang inaasahang pagbabalik ng isang pag -aari.Mahalaga, ang pagsusuri ng regression ay isang pamamaraan ng istatistika na ginamit sa pananalapi upang matantya ang isang link na maaaring umiiral sa pagitan ng dalawang variable, tulad ng isang solong stock at isang buong stock market.Ito ang dahilan kung bakit, kapag ang pag -compute ng koepisyent ng beta ng isang pag -aari na pinag -uusapan, ang mga pagbabalik sa kasaysayan ay gagamitin kapag sinusukat ang koneksyon nito sa pagganap ng isang mas malawak na merkado.Alin ang panganib na maaaring makaapekto sa isang buong merkado.Ang isang mamumuhunan na naghahanap upang masukat ang inaasahang pagbabalik ng isang partikular na stock, halimbawa, ay gagamit ng isang index ng stock market upang kumatawan sa malawak na merkado.Ang index ng stock market ay karaniwang magkakaroon ng koepisyent ng beta na 1.0, at sa teorya, ang isang seguridad na ang beta ay 1.4, halimbawa, ay lilipat ng 1.4 beses ang paglipat ng index.Nangangahulugan ito na kung ang index ng stock market ay upang umakyat o pababa ng 20 porsyento, ang seguridad ay lilipat ng 28 porsyento nang naaayon.kasama ang merkado.Ang isang seguridad na may isang koepisyent ng beta na higit sa 1.0 ay mas peligro kaysa sa average na merkado at akma para sa mas agresibong mga diskarte sa pamumuhunan.Sa kabilang banda, ang mga na ang koepisyent ng beta ay nasa ibaba ng 1.0 ay itinuturing na hindi gaanong peligro, dahil ang kanilang pagganap ay hindi gaanong nakatali sa sistematikong peligro.Bukod dito, may mga ari -arian na negatibo ang beta, at ang mga ito ay may posibilidad na magkaroon ng mapurol na pagbabalik kapag ang ekonomiya ay matatag, ngunit sa isang pagbagsak, mayroon silang isang pagkahilig ng higit sa iba pang mga pamumuhunan.

Ang pag -aari na may negatibong beta ay likas na hindi gaanong sensitiboUpang sistematikong peligro, at sa kadahilanang ito, maaaring gamitin ng isang mamumuhunan ang ganitong uri ng pag -aari upang mapalamig ang kanyang portfolio.Upang mag -hedge, sa ganitong kahulugan, ay upang subukang i -offset ang mga pagkalugi na maaaring magresulta kung lumitaw ang isang sistematikong kaganapan.Bukod dito, kapag nagsasagawa ng pagsusuri ng regression, maaaring gamitin ng isang indibidwal ang makasaysayang data ng mga pagbabalik upang matantya ang link sa pagitan ng isang pagganap ng mga assets at ng mas malawak na merkado.

Ang beta ng isang asset ay maaaring magbago sa paglipas ng panahon;Halimbawa, ang beta ng isang partikular na pag -aari ay maaaring 1.2 sa loob ng halos isang dekada, kung gayon para sa iba't ibang mga kadahilanan, maaaring magbago ito sa 1.4 sa mga sumusunod na dekada.Kaya, sa pagsusuri ng regression, ang koepisyent ng beta ay sinadya upang maging pareho para sa panahon na na -sample.Iyon ay, kung ang isang indibidwal ay gumamit ng isang sample mula sa dalawang dekada kung saan sa isa ito ay 1.2 at ang iba pang 1.4, ang nagresultang impormasyon ay malamang na mapanligaw.ay kinakatawan ng graphic sa pagsusuri ng regression.Ang graph ay karaniwang magiging isang diagram ng pagkakalat, na may x-axis na nakatuon sa pagganap ng merkado, at ang y-axis ay para sa pag-aari na ang pagganap ay sinusukat.Ang graph ay magkakaroon ng mga puntos na nakakalat tungkol dito na kumakatawan sa mga tiyak na makasaysayang pagbabalik para sa isang partikular na panahon.Bilang karagdagan, magkakaroon ng isang linya na iginuhit upang pinakamahusay na magkasya sa mga puntos, at ang steeper ang dalisdis ng linya, mas malaki ang beta ng pag -aari, o ang riskier ang asset ay magiging.