Apa risiko dasar?

Risiko dasar adalah risiko potensial yang terkait dengan memanfaatkan strategi lindung nilai sebagai cara mendapatkan pengembalian.Secara khusus, jenis risiko ini berkaitan dengan mengelola investasi dengan hati -hati dalam kegiatan lindung nilai sehingga harga elemen offsetting tidak bergerak ke arah yang berlawanan.Bentuk lindung nilai yang tidak sempurna ini meningkatkan kemungkinan mengalami jumlah pengembalian yang tidak terduga, tergantung pada sifat gerakan dan jenis perdagangan yang terlibat dalam lindung nilai, tetapi juga dapat menyebabkan kerugian yang jauh lebih tinggi.

Salah satu contoh klasik dari risiko dasar melibatkan aksi lindung nilai tagihan Treasury berjangka dengan masalah obligasi.Idealnya, fluktuasi antara harga kedua aset akan tetap agak konsisten satu sama lain untuk kehidupan masalah obligasi.Jika nilai berjangka bergerak ke arah yang bertentangan dengan pergerakan ikatan, risiko dasar meningkat, karena kemungkinan investor akan kehilangan uang meningkat.

Ada beberapa alasan mengapa risiko dasar dapat berkembang.Jika tanggal kematangan obligasi dan tanggal kedaluwarsa masa depan tidak selaras dengan benar, risikonya akan meningkat.Pada saat yang sama, jika ada beberapa perubahan drastis yang berdampak pada harga yang mendasari turunan, dan harga aset yang dilindung nilai tidak terpengaruh, ini menciptakan kesenjangan harga yang dapat mengakibatkan kerugian bagi investor.Tidak semua situasi yang dimulai dengan atau lebih baru mengembangkan jumlah risiko basis yang meningkat akan menyebabkan kerugian bagi investor.Setidaknya ada beberapa potensi untuk lindung nilai yang tidak sempurna untuk menghasilkan keuntungan yang awalnya tidak dibayangkan oleh investor.Namun, beberapa investor akan mempertimbangkan kemungkinan meningkatkan pengembalian dengan penggunaan aset yang tidak cocok dalam strategi lindung nilai lebih besar daripada kemungkinan kemungkinan kegagalan dan kehilangan.

Sementara lindung nilai adalah strategi investasi yang bekerja dengan sangat baik dalam banyak kasus, penting bahwa harga aset yang digunakan untuk mengimbangi satu sama lain bergerak ke arah yang sama.Untuk alasan ini, investor harus meluangkan waktu untuk menyelidiki kinerja masa lalu dari kedua aset, serta merencanakan gerakan yang diproyeksikan berdasarkan semua faktor yang diketahui.Melakukan hal itu akan membantu meminimalkan tingkat risiko dasar yang terkait dengan pendekatan, dan dengan demikian meningkatkan peluang menerima jenis pengembalian yang ingin diperoleh investor dari transaksi.