Rủi ro cơ sở là gì?

Rủi ro cơ bản là rủi ro tiềm ẩn liên quan đến việc sử dụng chiến lược phòng ngừa rủi ro như một phương tiện để kiếm được lợi nhuận.Cụ thể, loại rủi ro này có liên quan đến việc quản lý cẩn thận các khoản đầu tư vào hoạt động phòng ngừa rủi ro để giá của các yếu tố bù đắp không di chuyển theo hướng ngược lại.Hình thức phòng ngừa rủi ro không hoàn hảo này làm tăng khả năng trải nghiệm một lượng lợi nhuận không lường trước được, tùy thuộc vào bản chất của phong trào và các loại giao dịch liên quan đến hàng rào, nhưng nó cũng có thể dẫn đến tổn thất cao hơn đáng kể.Một trong những ví dụ kinh điển về rủi ro cơ bản liên quan đến hành động phòng ngừa rủi ro của Dự luật Kho bạc với một vấn đề trái phiếu.Lý tưởng nhất, sự biến động giữa giá của hai tài sản sẽ vẫn phù hợp với nhau cho cuộc sống của vấn đề trái phiếu.Nếu giá trị của các tương lai di chuyển theo một hướng trái ngược với sự di chuyển của trái phiếu, rủi ro cơ bản tăng lên, vì cơ hội mà nhà đầu tư sẽ mất tiền tăng lên.Có một số lý do tại sao rủi ro cơ sở có thể phát triển.Nếu ngày đáo hạn của trái phiếu và ngày hết hạn của tương lai không được căn chỉnh đúng cách, rủi ro sẽ tăng lên.Đồng thời, nếu có một số thay đổi mạnh mẽ ảnh hưởng đến giá cơ bản của phái sinh và giá của tài sản đang bị bảo hiểm không bị ảnh hưởng, điều này tạo ra khoảng cách giá có thể dẫn đến tổn thất cho nhà đầu tư.Không phải tất cả các tình huống bắt đầu với hoặc sau đó phát triển rủi ro cơ bản tăng lên sẽ dẫn đến tổn thất cho nhà đầu tư.Ít nhất có một số tiềm năng cho việc phòng ngừa rủi ro không hoàn hảo dẫn đến lợi nhuận mà nhà đầu tư ban đầu không hình dung.Tuy nhiên, một số nhà đầu tư sẽ xem xét khả năng tăng lợi nhuận với việc sử dụng các tài sản không khớp trong một chiến lược phòng hộ để vượt xa khả năng thất bại và mất mát.Mặc dù phòng ngừa rủi ro là một chiến lược đầu tư hoạt động rất tốt trong nhiều trường hợp, điều quan trọng là giá của các tài sản được sử dụng để bù đắp cho nhau di chuyển theo cùng một hướng.Vì lý do này, các nhà đầu tư nên dành thời gian để điều tra hiệu suất trong quá khứ của cả hai tài sản, cũng như vạch ra phong trào dự kiến của họ dựa trên tất cả các yếu tố đã biết.Làm như vậy sẽ giúp giảm thiểu mức độ rủi ro cơ bản liên quan đến phương pháp này, và do đó cải thiện cơ hội nhận loại lợi nhuận mà nhà đầu tư muốn xuất phát từ các giao dịch.