Ano ang batayan ng peligro?

Ang isang batayang peligro ay ang potensyal na peligro na nauugnay sa paggamit ng isang diskarte sa pag -hedging bilang isang paraan upang kumita ng isang pagbabalik.Partikular, ang ganitong uri ng peligro ay may kinalaman sa maingat na pamamahala ng mga pamumuhunan sa aktibidad ng pag -hedging upang ang mga presyo ng mga elemento ng pag -offset ay hindi lumipat sa kabaligtaran na direksyon.Ang form na ito ng hindi sakdal na pag -hedging ay nagdaragdag ng posibilidad na makaranas ng isang hindi inaasahang halaga ng pagbabalik, depende sa likas na katangian ng paggalaw at mga uri ng mga kalakalan na kasangkot sa bakod, ngunit maaari rin itong humantong sa isang mas mataas na pagkawala.

Ang isa sa mga klasikong halimbawa ng batayan ng peligro ay nagsasangkot sa pagkilos ng pag -hedging ng futures bill futures na may isyu sa bono.Sa isip, ang pagbabagu -bago sa pagitan ng mga presyo ng dalawang mga pag -aari ay mananatiling medyo naaayon sa isa't isa para sa buhay ng isyu ng bono.Kung ang halaga ng futures ay lumipat sa isang direksyon na tutol sa paggalaw ng bono, ang pagtaas ng panganib na panganib, dahil ang mga pagkakataon na ang mamumuhunan ay mawawalan ng pagtaas ng pera.

Mayroong maraming mga kadahilanan kung bakit maaaring bumuo ang isang batayang peligro.Kung ang petsa ng kapanahunan ng bono at ang petsa ng pag -expire ng futures ay hindi nakahanay nang maayos, tataas ang panganib.Kasabay nito, kung mayroong ilang marahas na pagbabago na nakakaapekto sa pinagbabatayan na presyo ng derivative, at ang presyo ng pag -aari na pinupukaw ay hindi apektado, lumilikha ito ng isang puwang ng presyo na maaaring magresulta sa isang pagkawala para sa mamumuhunan.Hindi lahat ng mga sitwasyon na nagsisimula sa o mas bago ay bumuo ng isang mas mataas na halaga ng batayan ng peligro ay hahantong sa mga pagkalugi para sa mamumuhunan.Mayroong hindi bababa sa ilang mga potensyal para sa hindi sakdal na pag -hedging na magreresulta sa mga natamo na hindi inisip ng mamumuhunan.Gayunpaman, isasaalang -alang ng ilang mga mamumuhunan ang posibilidad na madagdagan ang pagbabalik sa paggamit ng mga mismatched assets sa isang diskarte sa bakod na higit sa lahat ng malamang na pagkakataon ng pagkabigo at pagkawala.

Habang ang pag -hedging ay isang diskarte sa pamumuhunan na gumagana nang maayos sa maraming mga pagkakataon, mahalaga na ang mga presyo ng mga ari -arian na ginamit upang mai -offset ang isa't isa ay lumipat sa parehong direksyon.Para sa kadahilanang ito, ang mga namumuhunan ay dapat maglaan ng oras upang siyasatin ang nakaraang pagganap ng parehong mga pag -aari, pati na rin ang pag -plot ng kanilang inaasahang kilusan batay sa lahat ng kilalang mga kadahilanan.Ang paggawa nito ay makakatulong upang mabawasan ang antas ng batayang peligro na nauugnay sa diskarte, at sa gayon ay mapabuti ang mga pagkakataon na matanggap ang uri ng pagbabalik na nais ng mamumuhunan na makuha mula sa mga transaksyon.