Ano ang isang pass-through rate?

Ang rate ng pass-through ay ang halaga ng interes, na karaniwang tinutukoy bilang netong interes, na ang nagbigay ng isang seguridad na suportado ng mortgage ay nagbabayad sa mga namumuhunan, sa sandaling ang lahat ng mga gastos at bayad na nauugnay sa paglilingkod sa pamumuhunan ay naayos na.Ang rate na ito ay gumana bilang pagbabalik na napagtanto ng mga namumuhunan sa pamamagitan ng pagpili na mamuhunan sa mga seguridad.Ang sanggunian sa ganitong uri ng rate ng interes bilang isang pass-through ay may kinalaman sa katotohanan na ang halaga na ipinasa sa mga namumuhunan ay pumasa mula sa mga pagbabayad sa pinagbabatayan na mga mortgage, sa pamamagitan ng ahente ng pay, at sa huli sa mamumuhunan.

Mahalagang tandaan na ang rate ng pass-through ay palaging mas mababa sa average na rate ng interes na binabayaran ng borrower sa mga mortgage na ginamit upang i-back ang seguridad.Ito ay dahil ang iba't ibang uri ng mga bayarin ay ibabawas mula sa bayad na interes.Kasama sa mga bayarin na ito ang mga pangkalahatang bayarin sa pamamahala para sa pagsasagawa ng mga transaksyon na nauugnay sa mga security na kasangkot, pati na rin ang anumang uri ng mga singil para sa mga garantiya na nauugnay sa pamumuhunan mismo.Kadalasan, ang mga bayarin na ito ay naka -set up bilang porsyento ng interes na nabuo, bagaman sa ilang mga kaso ang mga bayarin ay mga flat rate na tinukoy sa mga termino at kundisyon na namamahala sa pagpapalabas ng mga security.

Ang paglikha ng isang securitized asset pool na nagsasangkot sa paggamit ng mga mortgage dahil ang pagsuporta para sa mga seguridad ay hindi bihira.Maraming mga institusyon na underwrite mortgage ang maghanda at mag -isyu ng mga instrumento sa pananalapi ng ganitong uri.Hangga't ang ekonomiya ay nananatiling matatag, ang panganib na nauugnay sa pamumuhunan sa ganitong uri ng pag-aayos ng seguridad ay nananatiling mababa kumpara sa ilang iba pang mga pagpipilian sa pamumuhunan, at ang pagbabalik ay natanto bilang ang pass-through rate ay lubos na malamang na maituturing na pantay para sa antas ngpanganib na kasangkot.

Sa maraming mga sitwasyon, posible na i-project ang halaga ng pagbabalik na mapagtanto ng isang mamumuhunan mula sa henerasyon ng rate ng pass-through.Tulad ng anumang pamumuhunan, may posibilidad ng hindi inaasahang mga kadahilanan na lumitaw na maaaring makaimpluwensya sa aktwal na halaga ng netong interes na nabuo.Halimbawa, kung ang mga mortgage na ang pagbabalik sa seguridad ay nagdadala ng isang variable o lumulutang na rate sa halip na isang nakapirming rate, ang mga pagbabago sa average na rate ng interes ay makakaapekto sa antas ng pagbabalik.Para sa kadahilanang ito, mahusay na subukan ng mga namumuhunan na asahan ang anumang mga pagbabago sa rate ng interes sa buhay ng seguridad, at ituring ang mga ito sa inaasahang rate ng pass-through.Makakatulong ito sa mamumuhunan na matukoy kung ang pagbabalik sa seguridad ay nagkakahalaga ng antas ng peligro na nauugnay sa pinagbabatayan na mga mortgage.