Ano ang isang pribadong pondo ng equity?

Ang isang pribadong pondo ng equity ay isang pangkat ng pamumuhunan na nabuo ng mga pribadong mamumuhunan.Ang mga pangkat na ito ay nakabalangkas bilang limitadong pakikipagsosyo.Nagbibigay sila ng isang paraan para sa mga mayayamang mamumuhunan na mamuhunan ng malaking kabuuan na may nabawasan na mga obligasyon sa buwis, at ang laki ng kanilang mga pamumuhunan ay nagpapahintulot sa kanila na ma -access ang mga merkado na hindi magagamit sa mga maliliit na mamumuhunan.

Ang pangkat na magkakasama upang mabuo ang pribadong pondo ng equity ay binubuo ng pangunahing pondonamumuhunan.Lumilikha sila ng isang limitadong pakikipagtulungan kung saan sila ang mga limitadong kasosyo, na nangangahulugang nakatanggap sila ng pagbabalik sa mga pamumuhunan ngunit walang direktang kontrol sa mga pag -aari.Ang pangkalahatang kasosyo, na mayroong kontrol na iyon, ay karaniwang isang limitadong kumpanya ng pananagutan na itinatag ng mga namumuhunan sa pangunahing pondo.Maaari silang umarkila ng isang panlabas na nilalang upang kumilos bilang tagapamahala ng pondo.Nagpapasya ang manager kung paano itatayo ang portfolio ng pondo.Mayroong, gayunpaman, dalawang paraan upang mamuhunan sa isang pribadong pondo ng equity pagkatapos ng paunang panahon ng pangako.Ang isa ay pangalawang pondo ng pondo, kung saan ang isang mamumuhunan ay bumili ng isang bahagi sa portfolio sa sandaling sinimulan nito ang pagsasakatuparan ng mga pagbabalik.Magagamit lamang ito matapos na masiyahan ng pondo ang mga obligasyon nito sa mga namumuhunan sa pangunahing pondo.Ang pangalawa ay co-investment, na magagamit kapag nagpasiya ang isang manager na ang isang pamumuhunan ay napakalaki para sa portfolio ng pondo at hiniling ang mga namumuhunan sa pangunahing pondo na mamuhunan nang direkta sa kumpanya sa pamamagitan ng pag-pool ng kanilang pera sa pondo.

Ang mga uring mga pamumuhunan na maaaring gawin ng anumang partikular na pondo ay nakabalangkas sa konstitusyon nito.Ang kita ay hindi lamang pagsasaalang -alang.Ang mga tagapamahala ng pondo ng pribadong equity ay maaaring masira ang kanilang mga reputasyon sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga moral na kaduda -dudang mga negosyo dahil ang mga pamumuhunan ng mga pondo ay lampas sa mga simpleng pagbili ng stock at mdash;Ang mga pondo ay kasangkot sa mga kumpanya kung saan sila namuhunan.

Ang mga pribadong pondo ng equity ay karaniwang nakikibahagi sa tatlong uri ng pag -uugali ng pamumuhunan: mga pagbili, venture capital at mezzanine financing.Sa mga pagbili, ang pondo ng pribadong equity ay bumili ng isang hindi pagtupad na kumpanya at muling pagsasaayos nito, na nag -aani ng mga pakinabang ng pag -ikot ng kumpanya.Ang mga pamumuhunan sa kapital ng Venture ay kabuuan ng pera na ibinigay sa mga start-up bilang kapalit ng isang bahagi ng kita.Ang mezzanine financing, na pangunahing ginagamit upang tustusan ang iba pang mga uri ng pamumuhunan, ay nasasakop na utang na bumubuo ng mga panandaliang pagbabalik na lumalaki kasama ang cash flow ng kumpanya.Mapanganib ang mga pamumuhunan sa pribadong pondo ng equity, at ang kanilang tagumpay ay nakasalalay sa kakayahan ng manager ng pondo na makilala ang mga pangako na prospect.