Lợi nhuận dự kiến là gì?

Lợi nhuận dự kiến là giá trị mà các nhà đầu tư mong đợi một tài sản sẽ kiếm được hoặc mất trung bình trong một khoảng thời gian nhất định.Chính xác hơn, đó là tổng của tất cả các kết quả tài chính có thể có của một tài sản có trọng số bởi xác suất xảy ra kết quả.Dễ dàng tính toán bằng sơ đồ cây, nếu một tài sản có 70 % cơ hội kiếm được 6 % và 30 % cơ hội kiếm được 9 % trong một năm, thì lợi nhuận dự kiến của tài sản được tính là 6,9 %.Lãi suất, cổ tức, lãi vốn và lỗ tài sản ảnh hưởng đến lợi nhuận dự kiến của họ.Cũng được gọi là lợi nhuận trung bình, đây là một nhà đầu tư dự đoán tốt nhất về hành vi thị trường trong tương lai.Lợi nhuận thực tế so với dự kiến Ngược lại với lợi nhuận dự kiến, lợi nhuận thực tế là số tiền được báo cáo mà một tài sản đạt được hoặc bị mất trong một khoảng thời gian nhất định.Tổng lợi nhuận là lợi nhuận thực tế của tài sản trong một chân trời đầu tư, bao gồm tỷ lệ tái đầu tư.Rất khó có khả năng lợi nhuận thực tế của tài sản sẽ giống hệt như lợi nhuận dự kiến, do đó, một tài sản được xem xét trên luồng nếu lợi nhuận thực tế và dự kiến của nó đủ gần.Nếu một tài sản có hoạt động kém hơn đáng kể hoặc vượt trội so với lợi nhuận dự đoán, thì nó được gọi là lợi nhuận bất thường, có thể xảy ra do sáp nhập, thay đổi lãi suất hoặc kiện, tất cả đều ảnh hưởng đến tài sản cụ thể thay vì toàn bộ thị trường.Các phương pháp dự đoán Để phát hiện và khai thác lợi nhuận bất thường, các nhà đầu tư dựa vào nhiều phương pháp để dự đoán chính xác lợi nhuận dự kiến của một tài sản.Bên cạnh tính toán sơ đồ cây được đề cập trước đó, một phương pháp đơn giản khác là lấy giá trị trung bình lịch sử của lợi nhuận hàng năm trong quá khứ.Ý nghĩa lịch sử không phải là một ước tính xấu nếu một công ty có lịch sử lâu dài, có dữ liệu lịch sử chính xác và đã thực hiện một vài thay đổi trong cấu trúc, chính sách và chiến lược của mình.Mặt khác, tính toán không được xem xét biến động, đây là thước đo sự thay đổi giá của các lựa chọn đầu tư từ năm này sang năm khác, và do đó là một ước tính khá nguyên thủy.Tài sản không rủi ro đó, chẳng hạn như trái phiếu, có tổng lợi nhuận không giải thích được, thấp hơn, dài hạn hơn so với các tài sản dễ bay hơi hơn như cổ phiếu.Do đó, các tài sản không có rủi ro có thể ảnh hưởng tiêu cực đến việc tính toán lợi nhuận dự kiến.Các nhà kinh tế Edward C. Prescott và Rajnish Mehra gọi hiện tượng này là câu đố cao cấp vốn chủ sở hữu, mà các nhà kinh tế đã đấu tranh để hiểu.Vốn chủ sở hữu là lợi nhuận vượt quá còn sót lại khi tài sản không có rủi ro, lợi nhuận của Lợi nhuận được trừ vào lợi nhuận thị trường dự kiến.Các mô hình kinh tế hiện đại như Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) cố gắng giải câu đố cao cấp vốn chủ sở hữu bằng cách ước tính lợi nhuận dự kiến của các tài sản không rủi ro khác với tài sản rủi ro.Mô hình xem xét sự biến động của các tài sản rủi ro và sự nhạy cảm của chúng đối với những thay đổi trên thị trường.