Ποια είναι η απόδοση της πρωτεύουσας προσαρμοσμένης σε κινδύνους;

Η απόδοση του κεφαλαίου προσαρμοσμένου σε κίνδυνο αναφέρεται σε οικονομικό δείκτη που χρησιμοποιούν οι επιχειρήσεις για να καθορίσουν τις επιπτώσεις της αλληλεπίδρασης μεταξύ κινδύνου και απόδοσης της αξίας των μετόχων.Με άλλα λόγια, μετράει την απόδοση μιας επένδυσης, λαμβάνοντας υπόψη τους κινδύνους της επένδυσης.Οι επαγγελματίες χρηματοδότησης χρησιμοποιούν τον λόγο για την αξιολόγηση έργων ή επενδύσεων που έχουν υψηλό επίπεδο κινδύνου για το ποσό του εμπλεκόμενου κεφαλαίου.Αυτός ο λόγος τους επιτρέπει να συγκρίνουν τις επενδύσεις με διαφορετικά προφίλ κινδύνου.

Η έννοια της απόδοσης του κεφαλαίου προσαρμοσμένου σε κίνδυνο εισήχθη για πρώτη φορά στον κλάδο των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών στα τέλη της δεκαετίας του 1970.Με τα χρόνια, η χρήση του λόγου έχει εξαπλωθεί και οι περισσότερες εμπορικές τράπεζες και ορισμένες εμπορικές κατοικίες χρησιμοποιούν τώρα την αναλογία ή μια παραλλαγή του.Οι μη τραπεζικές εταιρείες χρησιμοποιούν επίσης τον λόγο για να μετρήσουν τον αντίκτυπο του πιστωτικού, αγοράς και του επιχειρησιακού κινδύνου.

Η έννοια πίσω από τον λόγο είναι απλή: όσο υψηλότερη απόδοση ενός έργου στο κεφάλαιο προσαρμοσμένο σε κίνδυνο, τόσο μεγαλύτερη είναι η αξία του στην αύξηση του πλούτου των μετόχων.Από τους μαθηματικούς όρους, μπορεί να εκφραστεί ως καθαρό εισόδημα διαιρούμενο με το κεφάλαιο προσαρμοσμένο για μέγιστη πιθανή απώλεια.Ένας υψηλός λόγος μπορεί να οφείλεται σε υψηλή απόδοση, χαμηλό κεφάλαιο ή χαμηλό κίνδυνο.Ο καθορισμός του κινδύνου που πρέπει να συμπεριληφθεί στους υπολογισμούς και η ακριβής τιμή των εξαρτημάτων στους υπολογισμούς, ωστόσο, περιλαμβάνει σύνθετες εκτιμήσεις.Τα αριθμητικά στοιχεία των υπολογισμών συχνά κυμαίνονται και είναι δύσκολο να προβλεφθούν, όπως κατά τη μέτρηση των τιμών alpha και beta των αποθεμάτων.Προβολές μοντέλου και ταμειακών ροών.Ένα άλλο πλεονέκτημα αυτής της αναλογίας είναι ότι μπορεί να ενσωματώσει διαφορετικούς τύπους κινδύνων σε ένα ενιαίο πλαίσιο, έτσι ώστε οι διαχειριστές να μπορούν να κατανοήσουν καλύτερα τον τρόπο με τον οποίο η αλληλεξάρτηση μεταξύ διαφορετικών κινδύνων επηρεάζει την κατώτατη γραμμή.Επιπλέον, αυτός ο λόγος είναι πιο χρήσιμος από τις οικονομικές εκθέσεις που βασίζονται στη λογιστική, όπως οι ισολογισμοί ή οι δηλώσεις κέρδους και απώλειας, επειδή προωθούν μια μακροπρόθεσμη άποψη του κινδύνου και της απόδοσης.Ένα τμήμα διαχείρισης κινδύνων που παρακολουθεί και ελέγχει τους κινδύνους που αναλαμβάνει η επιχείρηση.Οι διαχειριστές κινδύνου συλλέγουν δεδομένα κινδύνου, αναλύουν και συζητούν τις επιπτώσεις του με τους διαχειριστές των επιχειρήσεων.Η επιχείρηση μπορεί να θέσει ένα όριο στον κίνδυνο να είναι πρόθυμη να αναλάβει, έτσι ώστε οι διαχειριστές κινδύνου να μπορούν να δράσουν γρήγορα για να μετριάσουν τον κίνδυνο όταν η απόδοση των προσαρμοσμένων σε κίνδυνο κεφαλαίου πέφτει κάτω από το όριο.