Apa itu pengembalian modal yang disesuaikan dengan risiko?

Pengembalian modal yang disesuaikan dengan risiko mengacu pada rasio keuangan yang digunakan perusahaan untuk menentukan dampak interaksi antara risiko dan pengembalian nilai pemegang saham.Dengan kata lain, ini mengukur pengembalian investasi, dengan mempertimbangkan risiko investasi.Profesional keuangan menggunakan rasio untuk mengevaluasi proyek atau investasi yang memiliki tingkat risiko tinggi untuk jumlah modal yang terlibat.Rasio ini memungkinkan mereka untuk membandingkan investasi dengan profil risiko yang berbeda.

Konsep pengembalian modal yang disesuaikan dengan risiko pertama kali dimasukkan ke dalam industri jasa keuangan pada akhir 1970-an.Selama bertahun -tahun, penggunaan rasio telah menyebar, dan sebagian besar bank komersial dan beberapa rumah perdagangan sekarang menggunakan rasio atau variasi.Perusahaan non-perbankan juga menggunakan rasio untuk mengukur dampak kredit, risiko pasar dan operasional.

Konsep di balik rasio tersebut sederhana: semakin tinggi proyek pengembalian modal yang disesuaikan dengan risiko, semakin besar nilainya dalam meningkatkan kekayaan pemegang saham.Dalam istilah matematika, dapat dinyatakan sebagai laba bersih dibagi dengan modal disesuaikan dengan potensi kerugian maksimum.Rasio tinggi bisa karena pengembalian tinggi, modal rendah atau risiko rendah.Menentukan risiko mana yang akan dimasukkan dalam perhitungan dan nilai pasti komponen dalam perhitungan, bagaimanapun, melibatkan estimasi yang kompleks.Angka-angka dalam perhitungan sering berfluktuasi dan sulit diprediksi, seperti ketika mengukur nilai alfa dan beta saham.Proyeksi Model dan Arus Kas.Manfaat lain dari rasio ini adalah bahwa ia dapat memasukkan berbagai jenis risiko dalam satu kerangka kerja, sehingga manajer dapat lebih memahami bagaimana keterkaitan antara risiko yang berbeda mempengaruhi garis bawah.Selain itu, rasio ini lebih berguna daripada laporan keuangan berbasis akuntansi, seperti neraca atau pernyataan laba-los, karena mempromosikan pandangan jangka panjang tentang risiko dan pengembalian.

untuk menggunakan rasio secara efektif, suatu kebutuhan perusahaan membutuhkandepartemen manajemen risiko yang memantau dan mengendalikan risiko yang dilakukan perusahaan.Manajer risiko mengumpulkan data risiko, menganalisisnya dan mendiskusikan implikasinya dengan manajer bisnis.Perusahaan dapat menetapkan batas risiko yang bersedia dilakukan sehingga manajer risiko dapat bertindak cepat untuk mengurangi risiko ketika pengembalian modal yang disesuaikan dengan risiko jatuh di bawah batasnya.