Skip to main content

Lợi nhuận của vốn điều chỉnh rủi ro là gì?

Lợi nhuận của vốn được điều chỉnh rủi ro đề cập đến tỷ lệ tài chính mà các công ty sử dụng để xác định ảnh hưởng của sự tương tác giữa rủi ro và lợi nhuận đối với giá trị cổ đông.Nói cách khác, nó đo lường lợi tức đầu tư, có tính đến rủi ro của khoản đầu tư.Các chuyên gia tài chính sử dụng tỷ lệ này để đánh giá các dự án hoặc các khoản đầu tư có mức rủi ro cao đối với số lượng vốn liên quan.Tỷ lệ này cho phép họ so sánh các khoản đầu tư với các hồ sơ rủi ro khác nhau. Khái niệm về lợi nhuận của vốn điều chỉnh rủi ro lần đầu tiên được đưa vào ngành dịch vụ tài chính vào cuối những năm 1970.Trong những năm qua, việc sử dụng tỷ lệ đã lan rộng, và hầu hết các ngân hàng thương mại và một số nhà giao dịch hiện sử dụng tỷ lệ hoặc biến thể của nó.Các công ty phi ngân hàng cũng sử dụng tỷ lệ này để đo lường tác động của tín dụng, thị trường và rủi ro hoạt động. Khái niệm đằng sau tỷ lệ này rất đơn giản: các dự án lợi nhuận cao hơn về vốn được điều chỉnh rủi ro, giá trị của nó càng tăng trong sự giàu có của cổ đông.Theo thuật ngữ toán học, nó có thể được thể hiện dưới dạng thu nhập ròng chia cho vốn được điều chỉnh cho tổn thất tiềm năng tối đa.Tỷ lệ cao có thể là do lợi nhuận cao, vốn thấp hoặc rủi ro thấp.Tuy nhiên, việc xác định rủi ro nào trong các tính toán và giá trị chính xác của các thành phần trong các tính toán, tuy nhiên, liên quan đến các ước tính phức tạp.Các số liệu trong các tính toán thường dao động và rất khó dự đoán, chẳng hạn như khi đo các giá trị alpha và beta của cổ phiếu.mô hình và dự báo dòng tiền.Một lợi ích khác của tỷ lệ này là nó có thể kết hợp các loại rủi ro khác nhau trong một khung duy nhất, để các nhà quản lý có thể hiểu rõ hơn về mối quan hệ tương tác giữa các rủi ro khác nhau ảnh hưởng đến điểm mấu chốt.Hơn nữa, tỷ lệ này hữu ích hơn các báo cáo tài chính dựa trên kế toán, chẳng hạn như bảng cân đối kế toán hoặc báo cáo lợi nhuận và mất tiền, bởi vì nó thúc đẩy quan điểm dài hạn về rủi ro và lợi nhuận.Một bộ phận quản lý rủi ro giám sát và kiểm soát các rủi ro mà công ty đảm nhận.Các nhà quản lý rủi ro thu thập dữ liệu rủi ro, phân tích nó và thảo luận về ý nghĩa của nó với các nhà quản lý doanh nghiệp.Công ty có thể đặt giới hạn về rủi ro mà họ sẵn sàng thực hiện để các nhà quản lý rủi ro có thể hành động nhanh chóng để giảm thiểu rủi ro khi lợi nhuận của vốn do rủi ro điều chỉnh giảm dưới giới hạn.