Τι είναι οι υποτιθέμενοι τίτλοι που υποστηρίζονται από υποθήκες;

Οι τίτλοι που υποστηρίζονται από υποθήκες είναι συμφέροντα σε μια δεξαμενή υποθηκών που παρέχουν στους φορείς να πληρώσουν από την πισίνα.Κάποιος θα μπορούσε να τους σκεφτεί σαν μετοχές σε ένα στεγαστικό δάνειο.Κάθε φορά που ο δανειολήπτης κάνει μια πληρωμή στην υποθήκη του, ένα μέρος αυτής της πληρωμής καταλήγει στα χέρια ενός φορέα υποθηκών που υποστηρίζονται από τίτλους.Αυτός ο τύπος ασφάλειας είναι γνωστός ως "ασφάλεια χρέους", πράγμα που σημαίνει ότι ο κομιστής έχει ενδιαφέρον για μια μορφή χρέους.

Συνήθως, ο τρόπος με τον οποίο οι υποθήκες υποστηρίζονται από τίτλους είναι ότι μια επιχείρηση επενδύσεων ή κυβερνητική οντότητα αγοράζει μεγάλο αριθμό υποθηκώνΑπό την τράπεζα έκδοσης, δημιουργώντας μια ομάδα υποθηκών.Οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν σε αυτή την ομάδα για ένα καθορισμένο ποσό ανά μετοχή και καθώς πραγματοποιούνται πληρωμές, λαμβάνουν επιστροφές που ποικίλλουν σε μέγεθος, ανάλογα με τον αριθμό των μετοχών που κατέχουν και την αξιολόγηση των μετοχών τους.Η ιδέα είναι ότι με τη διάδοση του κινδύνου, οι επενδυτές είναι εγγυημένοι ένα ορισμένο επίπεδο απόδοσης, αφού εάν ένας αγοραστής σε μια ομάδα 1.000 αθετήσεων στην υποθήκη του, αυτό δεν θα έχει τεράστιο αντίκτυπο στους μετόχους.των υποθηκών χωρίζεται σε διαφορετικές κατηγορίες γνωστές ως δόσεις.Κάθε δόση λαμβάνει πιστοληπτική ικανότητα, από την ΑΑΑ σε μη αξιολόγηση.Όταν οι επενδυτές αγοράζουν στην πισίνα, μπορούν να καθορίσουν την δόση που θα ήθελαν να αγοράσουν, με πρώτα τμήματα της πισίνας που λαμβάνουν πρώτα.Αυτό σημαίνει ότι εάν οι άνθρωποι αρχίσουν να αθετήσουν στις υποθήκες τους, οι επενδυτές με τίτλους που υποστηρίζονται από την ΑΑΑ θα συνεχίσουν να λαμβάνουν πληρωμές, ενώ οι επενδυτές που επέλεξαν τμήματα χαμηλότερης βαθμολογίας ενδέχεται να μην λαμβάνουν καθόλου πληρωμές.Οι τράπεζες, ειδικά οι μικρές τράπεζες, οι τίτλοι που υποστηρίζονται από υποθήκες είναι μια εξαιρετική ρύθμιση, επειδή λαμβάνουν πλήρη πληρωμή όταν αγοράζονται τα ενυπόθηκα δάνεια.Αυτό σημαίνει ότι ο κίνδυνος προσφοράς αυτών των υποθηκών έχει εξαλειφθεί και ότι διαθέτουν διαθέσιμα κεφάλαια για να επενδύσουν ή να δανείσουν.Για τους επενδυτές, η ανταλλαγή του κινδύνου σε μια μεγάλη πισίνα υποτίθεται ότι θα καθιστήσει τους τίτλους που υποστηρίζονται από υποθήκες ένα λογικά ασφαλές μέρος για επένδυση, αν και η ταμειακή ροή μπορεί να είναι ακανόνιστη, αφού ορισμένοι δανειολήπτες επιθυμούν να προπληρώσουν τα ενυπόθηκα δάνεια τους, με στόχο την εξόφληση του δανείου πριν από το δάνειοΗ ημερομηνία λήξης του. Καθώς οι επενδυτές έμαθαν μάλλον εκρηκτικά το 2008, οι τίτλοι που υποστηρίζονται από υποθήκες μπορούν να είναι εξαιρετικά επικίνδυνοι εάν μεγάλος αριθμός δανειοληπτών αρχίσει να προεπιλεγεί τα δάνεια τους ταυτόχρονα.Μια ασφάλεια μπορεί να είναι γεμάτη με τα λεγόμενα δάνεια "υπο-πρωταρχικής", τα οποία είναι επιρρεπείς σε αθέτηση, οδηγώντας σε κατάρρευση των εσόδων για τους επενδυτές και ένα αποτέλεσμα χιονοστιβάδας μπορεί να συμβεί, καθώς όλο και περισσότεροι δανειολήπτες αποτυγχάνουν να καταβάλλουν πληρωμές υποθηκών.Για τους επενδυτές με περιορισμένη διαφοροποίηση, η απώλεια εισοδήματος από μια υποθήκη που υποστηρίζεται από την ασφάλεια μπορεί να είναι ένα σοβαρό πρόβλημα.