Ano ang mga security na na -back mortgage?

Ang mga security na naka -back mortgage ay mga interes sa isang pool ng mga mortgage na nagbibigay ng karapatan sa mga nagbabayad sa mga pagbabayad mula sa pool.Maaaring isipin ng isa ang mga ito tulad ng pagbabahagi sa isang pautang sa bahay;Sa tuwing ang borrower ay nagbabayad sa kanyang mortgage, ang isang bahagi ng pagbabayad na iyon ay nagtatapos sa mga kamay ng isang nagdadala ng mga na -back securities ng mortgage.Ang ganitong uri ng seguridad ay kilala bilang isang "seguridad sa utang," na nangangahulugang ang nagdadala ay may interes sa isang anyo ng utang. Karaniwan, ang paraan ng pag -back ng mortgage na gawa sa seguridad ay ang isang firm firm o entity ng gobyerno ay bumili ng isang malaking bilang ng mga mortgagemula sa naglalabas na bangko, na lumilikha ng isang pool ng mga mortgage.Ang mga namumuhunan ay maaaring bumili sa pool na iyon para sa isang itinakdang halaga sa bawat bahagi, at habang ang mga pagbabayad ay ginawa, nakakakuha sila ng mga pagbabalik na nag -iiba sa laki, depende sa kung gaano karaming mga pagbabahagi ang kanilang pag -aari at ang rating ng kanilang mga namamahagi.Ang ideya ay sa pamamagitan ng pagkalat ng peligro, ang mga namumuhunan ay ginagarantiyahan ng isang tiyak na antas ng pagbabalik, dahil kung ang isang homebuyer sa isang pool ng 1,000 na mga default sa kanyang mortgage, hindi ito magkakaroon ng malaking epekto sa mga shareholders.

Ang poolng mga mortgage ay nahahati sa iba't ibang mga klase na kilala bilang mga sanga.Ang bawat tranche ay binibigyan ng isang rating ng kredito, mula sa AAA hanggang sa hindi pa nababago.Kapag ang mga namumuhunan ay bumili sa pool, maaari nilang tukuyin ang tranche na nais nilang bilhin, na may pinakamataas na na-rate na mga seksyon ng pool na tumatanggap ng mga pagbabayad.Nangangahulugan ito na kung ang mga tao ay magsisimulang default sa kanilang mga mortgage, ang mga namumuhunan na may mga naka-back na mortgage na na-back mortgage ay magpapatuloy na makakatanggap ng mga pagbabayad, habang ang mga namumuhunan na pumili ng mga mas mababang na-rate na mga segment ay maaaring hindi makakuha ng anumang mga pagbabayad sa lahat.

mula sa punto ng pananaw ngAng mga bangko, lalo na ang mga maliliit na bangko, ang mga security na naka -back sa mortgage ay isang mahusay na pag -aayos, dahil nakatanggap sila ng pagbabayad nang buo kapag binili ang mga mortgage.Nangangahulugan ito na ang panganib na mag -alok ng mga mortgage ay tinanggal, at mayroon silang magagamit na kapital upang mamuhunan o magpahiram.Para sa mga namumuhunan, ang pagbabahagi ng panganib sa isang malaking pool ay dapat na gumawa ng mga mortgage na na -back securities ng isang makatwirang ligtas na lugar upang mamuhunan, kahit na ang cash flow ay maaaring hindi regular, dahil ang ilang mga nagpapahiram ay nais na maghanda ng kanilang mga utang, na may layunin na magbayad ng utang bagoAng petsa ng kapanahunan nito.

Tulad ng natutunan ng mga namumuhunan sa halip na sumasabog noong 2008, ang mga na -back -mortgage na mga security ay maaaring maging mapanganib kung ang malaking bilang ng mga nagpapahiram ay nagsisimula sa default sa kanilang mga pautang nang sabay -sabay.Ang isang seguridad ay maaaring puno ng tinatawag na "sub prime" na pautang na madaling kapitan ng default, na humahantong sa isang pagbagsak ng kita para sa mga namumuhunan, at ang isang epekto ng snowball ay maaaring mangyari nang higit pa at mas maraming mga nagpapahiram na nabigo na gumawa ng kanilang mga pagbabayad sa utang.Para sa mga namumuhunan na may limitadong pag -iba -iba, ang pagkawala ng kita mula sa isang seguridad na na -back mortgage ay maaaring maging isang malubhang problema.