Τι είναι το διαιτητικό σταθερό εισόδημα;

Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου είναι από τα πιο εξελιγμένα επενδυτικά οχήματα στις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες και αυτά τα επενδυτικά οχήματα εποπτεύονται από μερικούς από τους καλύτερους εμπόρους στον κόσμο.Οι διαχειριστές κεφαλαίων συχνά αναλαμβάνουν υπερβολικό κίνδυνο σε προσπάθειες δημιουργίας κερδών που είναι ασυνήθιστα υψηλά.Το Arbitrage σταθερού εισοδήματος είναι μία από αυτές τις επικίνδυνες στρατηγικές που χρησιμοποιούνται ιστορικά ταμεία αντιστάθμισης κινδύνου.Σε αυτή τη στρατηγική, οι διαχειριστές κεφαλαίων προσπαθούν να επωφεληθούν από τις αναποτελεσματικότητες των τιμών σε ομόλογα, τα οποία είναι χρεωστικά μέσα που εκδίδονται από εταιρείες, κυβερνήσεις ή δήμους που πέφτουν στην κατηγορία των περιουσιακών στοιχείων σταθερού εισοδήματος.Ούτε για τον άπειρο έμπορο.Οι επαγγελματίες έμποροι επενδύουν στις χρηματοπιστωτικές αγορές εδώ και χρόνια πριν από την απόκτηση της εμπειρίας που επιτρέπει στους επενδυτές να αναγνωρίσουν τις ευκαιρίες σε διαιτησία σταθερού εισοδήματος.Ακόμη και τότε, μόνο οι πιο ενημερωμένοι έμποροι έχουν τη διάκριση για να εντοπίσουν μια διαφορά τιμών σε ένα χρηματοπιστωτικό μέσο που θα μπορούσε να συμβεί όχι μόνο σε ομόλογα αλλά και παράγωγα μέσα, συμπεριλαμβανομένων των συμβάσεων προαίρεσης και μελλοντικής εκπλήρωσης.Η διαδικασία απαιτεί τον εντοπισμό μιας πιθανής απόκλισης αξίας σε ένα μέσο σταθερού εισοδήματος, την αποσυναρμολόγηση του χρέους και την ανάλυση της πραγματικής του αξίας πριν από την ανοικοδόμηση και την ανταπόκριση εφαρμόζοντας το εμπόριο.

Όταν η επιτυχής, η διαιτητική διαπραγμάτευση σταθερού εισοδήματος μπορεί να είναι εξαιρετικά ανταμείβοντας για τους εμπόρους και μπορεί να παράγει προσοδοφόρα κέρδη.Αυτή η στρατηγική διαπραγμάτευσης είναι επίσης αμφιλεγόμενη σε ορισμένους κύκλους και έχει κατηγορηθεί για την ενεργοποίηση αναποτελεσματικότητας σε άλλες αγορές και οικονομικούς τίτλους.Προκειμένου να βελτιστοποιηθούν οι αποδόσεις, οι έμποροι ενδέχεται να προσθέσουν μόχλευση ή χρέος σε μεμονωμένες συναλλαγές δανείζοντας χρήματα από έναν πρωταρχικό μεσίτη.Εάν το εμπόριο είναι κακό, ωστόσο, οι απώλειες ενισχύονται επίσης.

Η μακροπρόθεσμη διαχείριση κεφαλαίων ήταν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κινδύνου που διαπραγματεύθηκε με τη χρήση διαιτητικών σταθερών εισοδημάτων και κατηγορήθηκε ότι σχεδόν προκάλεσε οικονομική κατάρρευση στις παγκόσμιες αγορές στα τέλη της δεκαετίας του 1990.Το πρόβλημα ξεκίνησε μετά από επίπεδα χρέους προστέθηκαν στις συναλλαγές και οι αγορές σταθερού εισοδήματος πήραν μια απροσδόκητη στροφή όταν η Ρωσία αθετήθηκε στο χρέος και εγκατέλειψε την εταιρεία αντιστάθμισης κινδύνου που δεν μπόρεσε να καλύψει τις θέσεις της.Η κυβέρνηση των ΗΠΑ παραχώρησε για να αποτρέψει μια κολοσσιαία αποτυχία του χρηματοπιστωτικού συστήματος, αλλά το αμοιβαίο κεφάλαιο κινδύνου έκλεισε.

Οι επαγγελματίες διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου δεν είναι γνωστοί για την αποκάλυψη των εμπορικών μυστικών, αλλά υπάρχουν δείκτες βιομηχανίας που παρακολουθούν τις επιδόσεις στα κεφάλαια διαιτητικών εισοδημάτων.Αυτοί οι δείκτες παρακολουθούν μηνιαίες και ετήσιες επιστροφές ή ζημίες με βάση τον αριθμό των διαχειριστών κεφαλαίων που επιλέγουν να αναφέρουν την απόδοση του χαρτοφυλακίου στην επιχείρηση δείκτη.Η απόδοση σε ένα δείκτη arbitrage δίνει στους συμμετέχοντες στην αγορά την αίσθηση του πόσο επιτυχημένη αυτή η εμπορική στρατηγική βρίσκεται σε διαφορετικές συνθήκες αγοράς.