Trọng tài thu nhập cố định là gì?

Các quỹ phòng hộ là một trong những phương tiện đầu tư tinh vi nhất trong các dịch vụ tài chính và các phương tiện đầu tư này được giám sát bởi một số thương nhân giỏi nhất thế giới.Các nhà quản lý quỹ thường chấp nhận rủi ro quá mức trong các nỗ lực tạo ra lợi nhuận cao bất thường.Trọng tài thu nhập cố định là một trong những chiến lược rủi ro mà các quỹ phòng hộ đã sử dụng trong lịch sử.Trong chiến lược này, các nhà quản lý quỹ cố gắng tận dụng giá không hiệu quả trong trái phiếu, đó là các công cụ nợ được cấp bởi các tập đoàn, chính phủ hoặc thành phố thuộc loại tài sản thu nhập cố định.Nó cũng không phải là cho các nhà giao dịch thiếu kinh nghiệm.Các nhà giao dịch chuyên nghiệp đầu tư vào thị trường tài chính trong nhiều năm trước khi có được trải nghiệm cho phép các nhà đầu tư này nhận ra cơ hội trong chênh lệch thu nhập cố định.Ngay cả sau đó, chỉ có các nhà giao dịch hiểu biết nhất mới có sự phân biệt để xác định sự khác biệt về giá trong một công cụ tài chính có thể xảy ra không chỉ trong trái phiếu mà còn các công cụ phái sinh, bao gồm các tùy chọn và hợp đồng tương lai.Quá trình yêu cầu xác định sự khác biệt về giá trị tiềm năng trong một công cụ thu nhập cố định, tháo dỡ công cụ nợ và phân tích giá trị thực sự của nó trước khi xây dựng lại và phản hồi bằng cách áp dụng giao dịch.Khi thành công, giao dịch chênh lệch thu nhập cố định có thể rất bổ ích cho các nhà giao dịch và có thể tạo ra lợi nhuận sinh lợi.Chiến lược giao dịch này cũng gây tranh cãi trong một số vòng tròn và đã bị đổ lỗi cho việc gây ra sự thiếu hiệu quả ở các thị trường và chứng khoán tài chính khác.Để tối ưu hóa lợi nhuận, các nhà giao dịch có thể thêm đòn bẩy hoặc nợ, vào các giao dịch cá nhân bằng cách vay tiền từ một nhà môi giới chính.Tuy nhiên, nếu giao dịch trở nên tồi tệ, các khoản lỗ được khuếch đại tương tự.Quản lý vốn dài hạn là một quỹ phòng hộ được giao dịch sử dụng chênh lệch thu nhập cố định và bị đổ lỗi vì gần như gây ra một cuộc khủng hoảng tài chính trên thị trường thế giới vào cuối những năm 1990.Rắc rối bắt đầu sau khi các lớp nợ được thêm vào các giao dịch và thị trường thu nhập cố định đã có một bước ngoặt bất ngờ khi Nga vỡ nợ và khiến công ty quỹ phòng hộ không thể trang trải các vị trí của mình.Chính phủ Hoa Kỳ bước vào để ngăn chặn sự thất bại khổng lồ của hệ thống tài chính, nhưng quỹ phòng hộ đã bị đóng cửa.Các nhà quản lý quỹ phòng hộ chuyên nghiệp không được biết đến với việc tiết lộ bí mật giao dịch, nhưng có những chỉ số trong ngành theo dõi hiệu suất trong các quỹ chênh lệch thu nhập cố định.Các chỉ số này theo dõi lợi nhuận hàng tháng và hàng năm hoặc tổn thất dựa trên số lượng các nhà quản lý quỹ chọn báo cáo hiệu suất danh mục đầu tư cho công ty chỉ số.Hiệu suất trong một chỉ số chênh lệch giá cho những người tham gia thị trường cảm nhận về chiến lược giao dịch này thành công như thế nào trong các điều kiện thị trường khác nhau.