Apa itu arbitrase pendapatan tetap?

dana lindung nilai adalah salah satu kendaraan investasi paling canggih dalam layanan keuangan, dan kendaraan investasi ini diawasi oleh beberapa pedagang terbaik di dunia.Manajer dana sering mengambil risiko yang berlebihan dalam upaya untuk menciptakan keuntungan yang sangat tinggi.Arbitrase pendapatan tetap adalah salah satu strategi berisiko yang digunakan dana lindung nilai secara historis.Dalam strategi ini, manajer dana berupaya memanfaatkan harga inefisiensi dalam obligasi, yang merupakan instrumen utang yang dikeluarkan oleh perusahaan, pemerintah, atau kota yang termasuk dalam kelas aset pendapatan tetap.

Investasi arbitrase pendapatan tetap bukan untuk orang yang lemah hati,Juga bukan untuk pedagang yang tidak berpengalaman.Pedagang profesional berinvestasi di pasar keuangan selama bertahun -tahun sebelum mendapatkan pengalaman yang memungkinkan para investor ini mengakui peluang dalam arbitrase pendapatan tetap.Bahkan kemudian, hanya pedagang yang paling berpengetahuan yang memiliki penegasan untuk mengidentifikasi perbedaan harga dalam instrumen keuangan yang dapat terjadi tidak hanya dalam obligasi tetapi juga instrumen derivatif, termasuk opsi dan kontrak berjangka.Proses ini membutuhkan mengidentifikasi perbedaan nilai potensial dalam instrumen pendapatan tetap, membongkar instrumen utang, dan menganalisis nilai sebenarnya sebelum membangun kembali dan menanggapi dengan menerapkan perdagangan.

Ketika keberhasilan, perdagangan arbitrase pendapatan tetap dapat sangat bermanfaat bagi pedagang dan dapat menghasilkan keuntungan yang menguntungkan.Strategi perdagangan ini juga kontroversial di beberapa kalangan dan telah disalahkan karena memicu inefisiensi di pasar lain dan sekuritas keuangan.Untuk mengoptimalkan pengembalian, pedagang dapat menambahkan leverage, atau hutang, ke perdagangan individu dengan meminjam uang dari broker utama.Namun, jika perdagangan menjadi buruk, kerugiannya juga diperkuat.

Manajemen modal jangka panjang adalah dana lindung nilai yang diperdagangkan menggunakan arbitrase pendapatan tetap dan disalahkan karena hampir memicu kehancuran keuangan di pasar dunia pada akhir 1990 -an.Masalahnya dimulai setelah lapisan utang ditambahkan ke perdagangan, dan pasar pendapatan tetap mengambil giliran yang tidak terduga ketika Rusia gagal bayar atas hutang dan meninggalkan perusahaan dana lindung nilai yang tidak dapat menutupi posisinya.Pemerintah AS melangkah untuk mencegah kegagalan kolosal sistem keuangan, tetapi dana lindung nilai ditutup.

Manajer dana lindung nilai profesional tidak dikenal karena mengungkapkan rahasia perdagangan, tetapi ada indeks industri yang melacak kinerja dalam dana arbitrase pendapatan tetap.Indeks ini melacak pengembalian atau kerugian bulanan dan tahunan berdasarkan jumlah manajer dana yang memilih untuk melaporkan kinerja portofolio ke perusahaan indeks.Kinerja dalam indeks arbitrase memberi para peserta pasar rasa seberapa sukses strategi perdagangan ini dalam kondisi pasar yang berbeda.