Mi az a fix kamatozású arbitrázs?
A fedezeti alapok a pénzügyi szolgáltatások legkifinomultabb befektetési járművei közé tartoznak, és ezeket a befektetési járműveket a világ egyik legjobb kereskedője felügyeli.Az alapkezelők gyakran vállalják a túlzott kockázatot a rendellenesen magas nyereség létrehozásának megkísérelésében.A fix kamatozású arbitrázs egyike azoknak a kockázatos stratégiáknak, amelyeket a fedezeti alapok történelmileg használtak.Ebben a stratégiában az alapkezelők megkísérelik kihasználni a kötvények árképzési hatékonyságát, amelyek adósságinstrumentumok, amelyeket vállalatok, kormányok vagy önkormányzatok bocsátanak ki, amelyek a fix kamatozású eszközosztályba esnek.sem a tapasztalatlan kereskedő számára.A szakmai kereskedők évekig fektetnek be a pénzügyi piacokra, mielőtt megszerezik a tapasztalatokat, amelyek lehetővé teszik ezeknek a befektetőknek, hogy elismerjék a lehetőségeket a fix kamatozású arbitrázsban.Még akkor is, ha csak a legmegfelelőbb kereskedőknek van észlelése az árkülönbség azonosítására egy olyan pénzügyi eszközben, amely nemcsak a kötvényekben, hanem a származékos eszközökben is előfordulhat, beleértve az opciókat és a határidős szerződéseket.A folyamathoz megköveteli a potenciális érték -eltérés azonosítását egy fix kamatozású eszközben, az adósság eszköz lebontását és annak valódi értékének elemzését, mielőtt újjáépítené és reagálna a kereskedelem alkalmazásával.
Sikeres, a fix kamatozású arbitrázs -kereskedelem rendkívül kifizetődő lehet a kereskedők számára, és jövedelmező nyereséget generálhat.Ez a kereskedési stratégia bizonyos körökben is ellentmondásos, és azt hibáztatták, hogy más piacokon és pénzügyi értékpapírokon hatékonyságokat eredményeznek.A hozamok optimalizálása érdekében a kereskedők tőkeáttételt vagy adósságot adhatnak az egyéni szakmákhoz azáltal, hogy pénzt kölcsönöznek egy elsődleges brókertől.Ha azonban a kereskedelem rosszul megy, akkor a veszteségek hasonlóan felerősödnek.
A hosszú távú tőkemenedzsment egy olyan fedezeti alap volt, amely fix kamatozású arbitrázs felhasználásával kereskedett, és azt hibáztatták, hogy az 1990 -es évek végén szinte pénzügyi összeomlást váltott ki a világpiacokon.A baj akkor kezdődött, amikor az adósságrétegeket hozzáadták a szakmákhoz, és a fix kamatozású piacok váratlan fordulatot vettek fel, amikor Oroszország nem teljesítette az adósságot, és elhagyta a fedezeti alapot, amely nem tudta fedezni pozícióit.Az Egyesült Államok kormánya belépett a pénzügyi rendszer kolosszális kudarcának megakadályozása érdekében, de a fedezeti alapot bezárták.
A szakmai fedezeti alapkezelők nem ismertek a kereskedési titkok nyilvánosságra hozataláról, de vannak olyan ipari indexek, amelyek nyomon követik a teljesítmény teljesítményét a fix kamatozású arbitrázs alapokban.Ezek az indexek havonta és éves hozamokat vagy veszteségeket követnek nyomon az alapkezelők száma alapján, akik úgy döntenek, hogy a portfólió teljesítményét jelentik az index cégnek.Az arbitrázs index teljesítménye a piaci résztvevőknek megérti, mennyire sikeres ez a kereskedési stratégia eltérő piaci körülmények között.