Ano ang isang nakapirming arbitrasyon ng kita?

Ang mga pondo ng bakod ay kabilang sa mga pinaka sopistikadong sasakyan ng pamumuhunan sa mga serbisyo sa pananalapi, at ang mga sasakyan ng pamumuhunan na ito ay binabantayan ng ilan sa mga pinakamahusay na mangangalakal sa buong mundo.Ang mga tagapamahala ng pondo ay madalas na tumatagal ng labis na peligro sa mga pagtatangka upang lumikha ng kita na mataas na mataas.Ang naayos na arbitrasyon ng kita ay isa sa mga mapanganib na diskarte na ginamit ng mga pondo ng bakod.Sa diskarte na ito, tinangka ng mga tagapamahala ng pondo na makamit ang mga kawalang -saysay sa pagpepresyo saHindi rin ito para sa walang karanasan na negosyante.Ang mga propesyonal na negosyante ay namuhunan sa mga pamilihan sa pananalapi para sa mga taon bago makuha ang karanasan na nagpapahintulot sa mga namumuhunan na makilala ang pagkakataon sa nakapirming arbitrasyon ng kita.Kahit na noon, tanging ang pinaka -may kaalaman na mangangalakal ay may pag -unawa upang makilala ang isang pagkakaiba sa presyo sa isang instrumento sa pananalapi na maaaring mangyari hindi lamang sa mga bono kundi pati na rin ang mga instrumento ng derivative, kabilang ang mga pagpipilian at mga kontrata sa futures.Ang proseso ay nangangailangan ng pagkilala ng isang potensyal na pagkakaiba -iba ng halaga sa isang nakapirming instrumento ng kita, pagbuwag sa instrumento ng utang, at pagsusuri ng totoong halaga bago muling itayo at pagtugon sa pamamagitan ng paglalapat ng kalakalan.

Kapag matagumpay, ang nakapirming trading arbitrage trading ay maaaring maging lubos na reward para sa mga mangangalakal at maaaring makabuo ng kapaki -pakinabang na kita.Ang diskarte sa pangangalakal na ito ay kontrobersyal din sa ilang mga lupon at sinisisi sa pag -trigger ng mga kahusayan sa iba pang mga merkado at seguridad sa pananalapi.Upang ma -optimize ang mga pagbabalik, ang mga mangangalakal ay maaaring magdagdag ng pagkilos, o utang, sa mga indibidwal na trading sa pamamagitan ng paghiram ng pera mula sa isang punong broker.Kung ang kalakalan ay hindi maganda, gayunpaman, ang mga pagkalugi ay katulad na pinalakas.

Ang Long Term Capital Management ay isang pondo ng bakod na ipinagpalit gamit ang nakapirming arbitrasyon ng kita at sinisisi sa halos pag -trigger ng isang pinansiyal na pagkatunaw sa mga merkado sa mundo noong huling bahagi ng 1990s.Ang problema ay nagsimula matapos ang mga layer ng utang ay naidagdag sa mga kalakalan, at ang mga nakapirming merkado ng kita ay gumawa ng isang hindi inaasahang pagliko nang ang Russia ay nag -default sa utang at iniwan ang firm ng pondo ng bakod na hindi masakop ang mga posisyon nito.Pumasok ang gobyerno ng Estados Unidos upang maiwasan ang isang malaking pagkabigo ng sistemang pampinansyal, ngunit sarado ang pondo ng bakod.

Ang mga tagapamahala ng pondo ng propesyonal na pondo ay hindi kilala para sa pagbubunyag ng mga lihim ng pangangalakal, ngunit may mga index ng industriya na sinusubaybayan ang pagganap sa mga nakapirming pondo ng arbitrasyon ng kita.Sinusubaybayan ng mga index ang buwanang at taunang pagbabalik o pagkalugi batay sa bilang ng mga tagapamahala ng pondo na pinili na mag -ulat ng pagganap ng portfolio sa firm ng index.Ang pagganap sa isang arbitrage index ay nagbibigay sa mga kalahok sa merkado ng isang pakiramdam kung gaano matagumpay ang diskarte sa pangangalakal na ito sa iba't ibang mga kondisyon ng merkado.