Τι είναι η φόρμα 4;

Οι Ηνωμένες Πολιτείες, μαζί με τις περισσότερες χώρες, ρυθμίζουν και παρακολουθούν στενά τις εταιρικές πρακτικές χρηματιστηρίου.Όλες οι εταιρείες των Η.Π.Α. πρέπει να αποκαλύψουν τη δομή των μετοχών τους και άλλων ιδιοκτησίας μετοχών με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC), κυβερνητική υπηρεσία, μέσω μιας σειράς μορφών και καταθέσεων.Το Έντυπο 4 είναι ένα έντυπο SEC που οι εταιρικοί διευθυντές και αξιωματικοί πρέπει να συμπληρώσουν εάν πωλούν οποιοδήποτε μέρος των προσωπικών τους μετοχών της εταιρείας.Το έντυπο πρέπει να κατατεθεί εντός δύο ημερών από το εμπόριο και βοηθά την SEC να ρυθμίζει τις εμπόριο εμπιστευτικών πληροφοριών.Κατά την κατάθεση, ένα ολοκληρωμένο έντυπο 4 γίνεται δημόσιο αρχείο και μπορεί να αναζητηθεί και να είναι προσβάσιμη σε οποιονδήποτε.

Η πρωταρχική λειτουργία του εντύπου 4 είναι να υποδεικνύει σημαντικές αλλαγές στην εταιρική ιδιοκτησία.Για τις εταιρείες που διαπραγματεύονται δημόσια, τα αποθέματα και άλλες μετοχές που διατίθενται στην αγορά αντιπροσωπεύουν το καθένα ένα πραγματικό κομμάτι της εταιρείας.Η κατοχή της πλειοψηφίας των μετοχών μεταφράζεται στον έλεγχο της εταιρείας.Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δίνει ιδιαίτερη προσοχή στον τρόπο με τον οποίο τα εταιρικά κομμάτια διαπραγματεύονται από τους "εσωτερικούς", εκείνους που έχουν στενή γνώση της εσωτερικής λειτουργίας της εταιρείας.Οι διευθυντές, οι ιδιοκτήτες και τα άτομα που κατέχουν το 10% ή περισσότερο από τις δημόσιες εκμεταλλεύσεις μιας εταιρείας θεωρούνται από την SEC ότι είναι εσωτερικοί.

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς απαιτεί από όλους τους εμπιστευματοδόχους νέων εταιρειών να αποκαλύψουν την έκταση της ιδιοκτησίας τους σε μορφή γνωστή ως έντυπο 3. Εάν και όταν η δομή ιδιοκτησίας όπως ορίζεται στη φόρμα 3 αλλάζει, κάθε εσωτερικό του οποίου έχει αλλάξει το καθεστώς πρέπει να συμπληρώσει και να αρχειοθετήσειΤο Έντυπο 4. Το Έντυπο 4 είναι ένα βασικό αρχείο για το πότε συνέβη το εμπόριο, τα μέρη που εμπλέκονται στη συναλλαγή και η καθαρή αξία των μετοχών που ανταλλάσσονται.Το έντυπο πρέπει να υποβληθεί στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς εντός δύο ημερών από το εμπόριο.Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς παραδίδει μερικές φορές αναβολή, αλλά καμία αναβολή δεν θα δικαιολογεί την αποκάλυψη: οι συναλλαγές αναβαλλόμενης αποκάλυψης πρέπει να εντοπιστούν στο Έντυπο 5, που οφείλεται εντός 45 ημερών από το κλείσιμο της οικονομικής χρήσης της εταιρείας.

Οι εμπιστευματοδόχοι δεν απαγορεύονται να διαπραγματευτούν τις εταιρικές τους μετοχές, αλλά η SEC παρακολουθεί στενά τη διαδικασία επειδή η ευκολία με την οποία μπορεί να προσκολληθεί η ακινητοποίηση.Οι εμπιστευτικές συναλλαγές που περιλαμβάνει την αποκάλυψη μη δημόσιων υλικών πληροφοριών παραβιάζουν τον νόμο περί τίτλων και ανταλλαγής του Ηνωμένου Πολιτικού του 1934, το τμήμα 20A και τα επόμενα, και είναι ένα έγκλημα που τιμωρείται από πρόστιμο ή/και φυλάκιση.Ένα παράδειγμα παράνομης διαπραγμάτευσης εμπιστευτικών πληροφοριών είναι μια εταιρεία της οποίας οι εσωτερικοί γνωρίζουν ότι η εταιρική αξία είναι σύντομα να ανεβαίνει, αλλά να πωλεί μετοχές σε φίλους και οικογένεια σε χαμηλές ημέρες πριν από την μεταβαλλόμενη αξία.Πριν από πολύ καιρό οι νέοι ιδιοκτήτες βρίσκονται με πολύ πολύτιμο απόθεμα που αγοράζονται σε χαμηλή τιμή, ένα πλεονέκτημα που δεν είναι διαθέσιμο στο ευρύ κοινό.Το Έντυπο 4 είναι κατά πολλούς τρόπους μια διαμάχη ότι όλες οι πωλήσεις εμπιστευτικών πληροφοριών έγιναν με καλή πίστη.

Όλες οι καταθέσεις SEC αρχειοθετούνται και διαχειρίζονται η ηλεκτρονική συλλογή, ανάλυση και ανάκτηση ηλεκτρονικών δεδομένων της SEC, κοινώς γνωστό ως Edgar.Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς απαιτεί όλες τις καταθέσεις, συμπεριλαμβανομένου του εντύπου 4, να μεταφορτωθούν ηλεκτρονικά απευθείας στον Edgar.Οποιοσδήποτε μπορεί να αναζητήσει τη βάση δεδομένων Edgar και οι καταθέσεις του Form 4 είναι σχεδόν αμέσως δημοσιευμένες στο πλαίσιο αυτού του συστήματος.Οι επενδυτές συχνά παρακολουθούν την κατάθεση εταιρικών μορφών ως μέσο προσπάθειας να καθορίσουν ευνοϊκές στιγμές για την αγορά και πώληση μετοχών.