Apa itu Formulir 4?

Amerika Serikat, bersama dengan sebagian besar negara, mengatur dan mengawasi praktik bursa perusahaan.Semua perusahaan A.S. harus mengungkapkan struktur saham mereka dan kepemilikan ekuitas lainnya dengan Securities and Exchange Commission (SEC), sebuah agen pemerintah, melalui serangkaian formulir dan pengajuan.Formulir 4 adalah formulir SEC yang harus diisi oleh direktur dan pejabat perusahaan jika mereka menjual bagian dari saham perusahaan yang dipegang secara pribadi.Formulir harus diajukan dalam waktu dua hari dari perdagangan, dan membantu SEC mengatur perdagangan orang dalam.Setelah mengajukan, Formulir 4 yang telah selesai menjadi catatan publik, dan dapat dicari dan diakses oleh siapa pun.

Fungsi utama Formulir 4 adalah untuk menunjukkan perubahan signifikan dalam kepemilikan perusahaan.Untuk perusahaan yang diperdagangkan secara publik, saham dan ekuitas lain yang tersedia di pasaran masing -masing mewakili bagian aktual dari perusahaan.Memiliki mayoritas saham diterjemahkan menjadi kontrol perusahaan.SEC memberikan perhatian khusus pada cara di mana karya -karya perusahaan diperdagangkan oleh "orang dalam," mereka yang memiliki pengetahuan dekat tentang pekerjaan batin perusahaan.Direktur, pemilik, dan individu yang memiliki 10% atau lebih kepemilikan publik perusahaan semuanya dianggap oleh SEC sebagai orang dalam.

SEC mengharuskan semua orang dalam perusahaan baru untuk mengungkapkan sejauh mana kepemilikan mereka dalam bentuk yang dikenal sebagai Formulir 3. Jika dan ketika struktur kepemilikan sebagaimana diatur dalam Formulir 3 Perubahan, setiap orang dalam yang statusnya telah berubah harus diisi dan diajukanFormulir 4. Formulir 4 adalah catatan dasar kapan perdagangan terjadi, pihak -pihak yang terlibat dalam transaksi, dan nilai bersih saham yang dipertukarkan.Formulir harus diserahkan ke SEC dalam waktu dua hari dari perdagangan.SEC kadang-kadang memberikan penangguhan, tetapi tidak ada penundaan yang akan memaafkan pengungkapan: perdagangan pengungkapan yang ditangguhkan harus dibuat diidentifikasi pada Formulir 5, jatuh tempo dalam waktu 45 hari setelah penutupan tahun fiskal perusahaan.

Orang dalam tidak dilarang memperdagangkan saham perusahaan mereka, tetapi SEC mengawasi prosesnya karena kemudahan yang dapat dilampirkan oleh ketidakwajaran.Perdagangan orang dalam yang melibatkan pengungkapan informasi material non-publik melanggar Securities and Exchange Act 1934, Bagian 20A et seq., Dan merupakan kejahatan yang dapat dihukum dengan denda dan/atau pemenjaraan.Contoh perdagangan orang dalam ilegal adalah perusahaan yang orang dalamnya tahu nilai perusahaan akan segera meroket, tetapi menjual saham kepada teman dan keluarga dengan harga murah sebelum nilai perubahan diumumkan kepada publik.Tak lama kemudian pemilik baru menemukan diri mereka dengan saham yang sangat berharga dibeli dengan harga murah, keuntungan yang tidak tersedia untuk masyarakat umum.Formulir 4 dalam banyak hal adalah rata -rata bahwa semua penjualan orang dalam dilakukan dengan itikad baik.

Semua pengajuan SEC diarsipkan dan dikelola oleh pengumpulan data elektronik SEC, analisis, dan sistem pengambilan, umumnya dikenal sebagai Edgar.SEC mensyaratkan bahwa semua pengajuan, termasuk Formulir 4, diunggah secara elektronik langsung ke Edgar.Siapa pun dapat mencari database Edgar, dan pengajuan Formulir 4 segera dipublikasikan dalam sistem itu.Investor sering melacak pengarsipan formulir perusahaan sebagai sarana untuk mencoba menentukan waktu yang menguntungkan untuk membeli dan menjual saham.