Τι είναι η στοχαστική αστάθεια;

Ένα μοντέλο στοχαστικής μεταβλητότητας είναι ένας τρόπος για να αξιολογηθεί μια επένδυση σε ποσοτική χρηματοδότηση.Το μοντέλο στοχαστικής μεταβλητότητας χρησιμοποιείται για την εξέταση των παραγώγων τίτλων, τα οποία βασίζονται σε αρχική ασφάλεια ή απόθεμα.Οι οικονομικοί εμπειρογνώμονες χρησιμοποιούν μοντέλα στοχαστικής μεταβλητότητας για να μάθουν περισσότερα για το τι είναι πιθανό να συμβεί με ένα παράγωγο λόγω των ιδιοτήτων της ασφάλειας που βασίζεται.Μια στοχαστική μεταβλητότητα χρησιμοποιεί μεταβλητές κατάστασης.Οι μεταβλητές κατάστασης είναι μεταβλητές που προσδιορίζουν τα μεταβαλλόμενα χαρακτηριστικά ενός δυναμικού συστήματος, στη θερμοδυναμική, για παράδειγμα, οι μεταβλητές κατάστασης θα μπορούσαν να περιλαμβάνουν θερμοκρασία και πίεση.Στη χρηματοδότηση, οι κρατικές μεταβλητές θα μπορούσαν να περιλαμβάνουν πράγματα όπως η μεταβλητότητα της βιομηχανίας, οι αξίες της αγοράς και οι κερδοσκοπικές αξίες που βασίζονται σε γεγονότα ή άλλες οικονομικές μεταβλητές.Το στοχαστικό μοντέλο σχετίζεται με ένα μοντέλο "μαύρων σκαφών" όπου χρησιμοποιείται ένας συγκεκριμένος τύπος στην τιμολόγηση των ευρωπαϊκών επιλογών στυλ. Τα στοχαστικά μοντέλα εξετάζουν τον τρόπο με τον οποίο η μεταβλητότητα μπορεί να αλλάξει σε μια οικονομική κατάσταση.Μία σχετική τάση που εξετάζουν οι εμπειρογνώμονες των χρηματοδοτήσεων όταν χρησιμοποιούν στοχαστικά μοντέλα για μεταβλητότητα ονομάζεται "χαμόγελο αστάθειας".Το χαμόγελο της μεταβλητότητας έχει να κάνει με διαφορετικές καταστάσεις παραγώγων, συμπεριλαμβανομένων των καταστάσεων στο χρηματικό ποσό, στο χρηματικό και εκτός έδρας.Όλα αυτά σχετίζονται με την τιμή απεργίας μιας επιλογής.Λεπτομερέστερες πληροφορίες σχετικά με την τιμή απεργίας και όταν ένα παράγωγο ή επιλογή είναι μέσα ή εκτός των χρημάτων, μπορεί να είναι χρήσιμη σε όσους θέλουν να καταλάβουν πώς λειτουργεί η στοχαστική μεταβλητότητα.Ουσιαστικά, το χαμόγελο μεταβλητότητας δείχνει ότι μια ασφάλεια ή παράγωγο αποτίμηση μπορεί να είναι διαφορετική ανάλογα με την παραπάνω κατάσταση της τιμής απεργίας., Το μοντέλο Beta, Rho), το μοντέλο GARCH (γενικευμένο αυτορυθμιζόμενο υπό όρους ετεροσταδικότητας) και το μοντέλο Chen.Όταν ένας χρήστης έχει επιλέξει το μοντέλο στοχαστικής μεταβλητότητας που ταιριάζει στους υπολογισμούς τους με τον καλύτερο τρόπο, θα χρειαστεί να το βαθμονομήσουν έναντι των υφιστάμενων δεδομένων της αγοράς.Η στοχαστική μεταβλητότητα θα παράσχει στη συνέχεια μια ακριβέστερη πρόβλεψη για ένα παράγωγο από ό, τι εάν ο υπολογισμός είχε μόλις χρησιμοποιήσει μια σταθερά αντί να τρέχει το μέτρο μεταβλητότητας μέσω αυτής της διαδικασίας.

Υπάρχουν πολλοί άλλοι όροι που πρέπει να γνωρίζει ένας φοιτητής χρηματοδότησης για να γνωρίζειΧρησιμοποιήστε στοχαστικές διαδικασίες για την αξιολόγηση της μεταβλητότητας.Οι εξειδικευμένοι επαγγελματίες κατανοούν τη σχέση μεταξύ κάθε μεθόδου αποτίμησης και τον τρόπο εφαρμογής αυτών των μεθόδων σε πραγματικά μοντέλα τιμολόγησης.Ξεκινώντας από μια σταθερή αντίληψη των παραγώγων και των επιλογών, είναι ευκολότερο για έναν μαθητή να εξοικειωθεί με τα βασικά στοιχεία για το πώς τέτοιου είδους εξισώσεις παρέχουν γνώση μιας συγκεκριμένης κατάστασης της αγοράς.