Mi az alapcsere?

Amikor egy befektető két különféle úszó pénzügyi instrumentumban kereskedik, két különböző kamatlábbal vagy lejárattal, akkor a két pénzügyi instrumentum áringadozása miatt kockázattal szembesül.Az áringadozások nyereséget hozhatnak, de veszteségeket is okozhatnak.Az alapcsere kihozza a bizonytalanságot a helyzetből.A befektető alapcsere -szerződést ír alá egy másik féllel, hogy egy úszó kamatlábon cseréljen pénzforgalmat egy másik úszó kamatlábra, így csak egy lebegő kamatlábat kell kezelnie.A pénzügyi szervezetek alapcserét hajtják végre a tőzsdén kívüli (OTC) piacon, formális csereintézmény nélkül.

Kétféle alapcsere létezik.Az egyszerű alapcsere csak egy valutát foglal magában, míg a valuta átmeneti alapcsere két valutát tartalmaz.Az egyszerű báziscserék gyakoribbak, de mindkét csere hasonló fogalmakkal rendelkezik.

A kormányzati ügynökségek és a pénzügyi intézmények alapcserét hajtanak végre, amikor kölcsönöznek és kölcsönöznek pénzeszközöket különböző kamatlábakkal.Például egy bank fizeti hitelezőit a London Interbank Ajánlat (LIBOR) kamatlába mellett, és a hitelfizetéseket kapja meg a fő kamatlábon.Az alapcsere eltávolítja a bank jövedelme és költsége közötti különbséget, kiküszöbölve a kamatlábak változásainak elvesztésének kockázatát.Például az A befektető a három hónapos LIBOR-kamatláb alapján fizet kifizetéseket, de a hat hónapos LIBOR-kamatlábon fizet.A cash flow -khoz való megfelelés érdekében szerződést ír alá, hogy megkapja a bejövő cash flow -kat;Azok, amelyek a három hónapos LIBOR arányon alapulnak, és mdash;a B-partira cserébe a cash flow-k fogadásáért, a hat hónapos LIBOR kamatláb alapján.Egy ilyen szerződésben az A befektető háromhavonta fizetne a B pártot, míg a B párt hathavonta fizetne a befektetőt.Ellenkező esetben a két fél ugyanazon a dátumon fizethet, ha a befektető két kifizetést halmoz fel és hathavonta fizet.A multinacionális pénzügyi szervezetek, amelyek egynél több valutát kezelnek, általában valutacserét használnak a valutaingadozások kockázatának kiküszöbölésére.Árok közötti cserecserékeket használnak a folyékony valuta megfelelő ellátásának biztosítása érdekében.A Társaság aláírna egy báziscserék -szerződést a likvid valuta cseréjére egy kevésbé likvid valutára.

A báziscserékek a leggyakoribbak az Egyesült Államokban, ahol néhány úszó indexet használnak.A szokásos amerikai úszó indexek közé tartozik a Commercial Paper (CP), a LIBOR, a Prime és a T-Bill.Más országoknak kevesebb úszó indexe van, és kevesebb alapcserét viselnek.