Mi az inflációs csere?
Az inflációs csere olyan pénzügyi termék, amely átadja a felek közötti inflációs kockázatot.Ezek a swapok az inflációs származékos termékek szélesebb osztályának részét képezik, amely magában foglalja minden olyan terméket, amelynek értéke az inflációs rátán alapul.Az inflációs csere egy lineáris inflációs származék, ami azt jelenti, hogy az inflációs szinttől függetlenül az inflációs ráta megváltozása megfelel a csere értékének egy bizonyos változásának.A befektetők ezeket a termékeket az inflációs kockázat megvásárlására és eladására használják, hogy spekuláljanak vagy megvédjék magukat az inflációs ráta változásaitól.Egyes szervezetek inflációs cserét írnak más beruházások finanszírozására, amelyek hasonló kockázatokkal járnak.
Az inflációs kockázat az infláció ingadozásainak kockázata.A befektetők aggódnak a megnövekedett infláció miatt, mert ez valódi hozamra csökken.Például, ha egy befektető kötvényt vásárol, akkor azt várja, hogy érkezéskor megkapja a kötvény névértékét.Ha például 900 dollár dollárt (USD) fizet egy olyan kötvényért, amely egy év alatt érkezik, és 1000 USD névértékkel rendelkezik, akkor körülbelül 11 százalékos hozamot vár.Ha azonban az infláció 2 százalék, akkor a kötvény névértéke csak 1000/1,02 ' 980,39 USD az előző évi dollár szempontjából, tehát valódi hozama csak körülbelül 9 százalék.
A befektető maximális inflációt hozhat létreAz inflációs cserében való részvétel révén.Elfogadja, hogy egy határozott kamatlábat fizet valamilyen tőkeösszegnél, és cserébe egy másik fél fizet neki az inflációs rátát ugyanazon tőkenél.Az inflációs ráta, amely meghatározza, hogy mit fizetnek ezekben a csereekben, általában a fogyasztói árindexen vagy a CPI -n alapulnak, amely nyomon követi az áruk kosár árának időbeli változását.Az inflációs fizetés meghatározásának meghatározása az inflációs csere típusától függ.Ezek általában kétéves vagy ötéves csere, és az inflációs ráta kumulatív az egész időszakban.Néhány csereben van kupon, ami azt jelenti, hogy a felek a meghatározott időszakok végén cserélnek kifizetéseket, amelyek minden hónapban vagy akár egy évig tarthatnak.Az inflációs ráta kifizetését az éves vagy előző év azonos időszakához képest az inflációs ráta szerint határozzák meg.
A befektetők dönthetnek úgy, hogy inflációs csereeket vásárolnak, ha félnek a megnövekedett inflációtól, és egy adott kamatlábat akarnak zárni.Ezután szembesülnek az infláció csökkenésének kockázatával, ami rosszabbá teszi őket.Időnként azok az intézmények, mint a kormányok, amelyek olyan termékekkel rendelkeznek, amelyek költségei az inflációs csere-Tudják, hogy a csere visszatérése arányos lesz a projektek költségeivel, így finanszírozhatják a projekteket a csereből származó bevételi forrás felhasználásával.