Trao đổi lạm phát là gì?

Trao đổi lạm phát là một sản phẩm tài chính chuyển rủi ro lạm phát giữa các bên.Các giao dịch hoán đổi này là một phần của loại sản phẩm phái sinh lạm phát rộng hơn, bao gồm bất kỳ sản phẩm nào có giá trị dựa trên tỷ lệ lạm phát.Hoán đổi lạm phát là một dẫn xuất lạm phát tuyến tính, có nghĩa là, bất kể mức độ lạm phát, một sự thay đổi trong tỷ lệ lạm phát tương ứng với một thay đổi cụ thể về giá trị của hoán đổi.Các nhà đầu tư sử dụng các sản phẩm này để mua và bán rủi ro lạm phát để suy đoán hoặc bảo vệ bản thân khỏi những thay đổi trong tỷ lệ lạm phát.Một số thực thể viết các giao dịch hoán đổi lạm phát để tài trợ cho các khoản đầu tư khác có rủi ro tương tự liên quan đến chúng. Rủi ro lạm phát là rủi ro liên quan đến biến động trong tỷ lệ lạm phát.Các nhà đầu tư lo lắng về việc tăng lạm phát vì nó cắt vào lợi nhuận thực.Ví dụ, nếu một nhà đầu tư mua một trái phiếu, anh ta hy vọng sẽ có được giá trị khuôn mặt của trái phiếu khi nó trưởng thành.Ví dụ, nếu anh ta trả 900 đô la Mỹ (USD) cho một trái phiếu trưởng thành trong một năm và có mệnh giá 1.000 USD, anh ta mong đợi lợi nhuận khoảng 11 %.Tuy nhiên, nếu lạm phát là 2 phần trăm, mệnh giá của trái phiếu chỉ là 1.000/1.02 ' 980,39 đô la theo đô la từ năm trước, vì vậy, lợi nhuận thực sự của anh ta chỉ khoảng 9 %.Tỷ lệ bằng cách tham gia hoán đổi lạm phát.Anh ta sẽ đồng ý trả một tỷ lệ cố định cho một số khoản tiền gốc, và để đổi lấy một bên khác sẽ trả cho anh ta tỷ lệ lạm phát trên cùng một hiệu trưởng.Tỷ lệ lạm phát xác định những gì được trả trong các giao dịch hoán đổi này thường dựa trên chỉ số giá tiêu dùng hoặc CPI, theo dõi sự thay đổi giá của một rổ hàng hóa theo thời gian.Làm thế nào khoản thanh toán lạm phát được xác định phụ thuộc vào loại hoán đổi lạm phát. Nhiều giao dịch hoán đổi lạm phát là không có đồng gia, điều đó có nghĩa là các khoản tiền chỉ được trao đổi khi kết thúc cuộc đời của hoán đổi.Đây thường là các giao dịch hoán đổi hai năm hoặc năm năm, và tỷ lệ lạm phát được tích lũy trong toàn bộ thời gian.Một số giao dịch hoán đổi có phiếu giảm giá, điều đó có nghĩa là các bên trao đổi thanh toán vào cuối thời gian đặt, có thể là mỗi tháng hoặc lên đến một năm.Khoản thanh toán tỷ lệ lạm phát được xác định theo tỷ lệ lạm phát hàng năm, hoặc hàng năm.Sau đó, họ phải đối mặt với nguy cơ giảm lạm phát, điều này làm cho họ tồi tệ hơn.Đôi khi, các tổ chức thích các chính phủ có sản phẩm có chi phí phụ thuộc vào việc hoán đổi lạm phát.Họ biết rằng lợi nhuận của các giao dịch hoán đổi sẽ tương xứng với chi phí của các dự án, vì vậy họ có thể tài trợ cho các dự án bằng cách sử dụng dòng doanh thu từ các giao dịch hoán đổi.