Ano ang isang swap ng inflation?

Ang isang swap ng inflation ay isang produktong pampinansyal na naglilipat ng panganib sa inflation sa pagitan ng mga partido.Ang mga swap na ito ay bahagi ng mas malawak na klase ng mga produktong derivative ng inflation, na kasama ang anumang produkto na ang halaga ay batay sa rate ng inflation.Ang isang swap ng inflation ay isang linear inflation derivative, na nangangahulugang, anuman ang antas ng inflation, ang pagbabago sa rate ng inflation ay tumutugma sa isang partikular na pagbabago sa halaga ng pagpapalit.Ginagamit ng mga namumuhunan ang mga produktong ito upang bumili at magbenta ng panganib sa inflation upang isipin o maprotektahan ang kanilang sarili mula sa mga pagbabago sa rate ng inflation.Ang ilang mga nilalang ay nagsusulat ng inflation swaps upang pondohan ang iba pang mga pamumuhunan na may katulad na mga panganib na nauugnay sa kanila.

Ang panganib ng inflation ay ang panganib na nauugnay sa pagbabagu -bago sa rate ng inflation.Nag -aalala ang mga namumuhunan tungkol sa pagtaas ng inflation dahil pinuputol ito sa totoong pagbabalik.Halimbawa, kung ang isang mamumuhunan ay bumili ng isang bono, inaasahan niyang makuha ang halaga ng mukha ng bono kapag tumatanda ito.Kung, halimbawa, nagbabayad siya ng $ 900 US dolyar (USD) para sa isang bono na tumatanda sa isang taon at may halaga ng mukha ng $ 1,000 USD, inaasahan niya ang tungkol sa isang 11 porsyento na pagbabalik.Kung ang inflation ay 2 porsyento, gayunpaman, ang halaga ng mukha ng bono ay 1,000/1.02 ' $ 980.39 sa mga tuntunin ng dolyar mula sa nakaraang taon, kaya ang kanyang tunay na pagbabalik ay halos 9 porsyento lamang.

Ang mamumuhunan ay maaaring lumikha ng isang maximum na inflationrate sa pamamagitan ng pakikilahok sa isang swap ng inflation.Papayag siyang magbayad ng isang nakapirming rate sa ilang pangunahing kabuuan, at kapalit ng isa pang partido ay magbabayad sa kanya ng rate ng inflation sa parehong punong -guro.Ang rate ng inflation na tumutukoy kung ano ang binabayaran sa mga swap na ito ay karaniwang batay sa index ng presyo ng consumer, o ang CPI, na sinusubaybayan ang pagbabago ng presyo ng isang basket ng mga kalakal sa paglipas ng panahon.Kung paano tinutukoy ang pagbabayad ng inflation ay nakasalalay sa uri ng swap ng inflation.Ang mga ito ay karaniwang dalawang taon o limang taong swap, at ang rate ng inflation ay pinagsama-sama sa buong panahon.Ang ilang mga swap ay may mga kupon, na nangangahulugang ang mga partido ay nagpapalitan ng mga pagbabayad sa pagtatapos ng mga itinakdang panahon, na maaaring bawat buwan o hanggang sa isang taon.Natutukoy ang pagbabayad ng rate ng inflation alinsunod sa taunang, o taon-taon, rate ng inflation. Maaaring pumili ang mga namumuhunan upang bumili ng mga swap ng inflation kung natatakot sila sa pagtaas ng inflation at nais nilang i-lock sa isang partikular na rate.Pagkatapos ay nahaharap nila ang panganib ng pagbaba ng inflation, na nagpapalala sa kanila.Minsan, ang mga institusyon tulad ng mga gobyerno na may mga produkto na ang mga gastos ay nakasalalay sa pagsulat ng inflation na swap ng inflation.Alam nila na ang pagbabalik sa mga swap ay magiging proporsyonal sa mga gastos ng mga proyekto, kaya maaari nilang pondohan ang mga proyekto gamit ang stream ng kita mula sa mga swaps.