Mi a szisztematikus kockázat?
A szisztematikus kockázat a pénzügyi és a portfólióelmélet fogalma, amely arra utal, hogy a társaság részvényes hozama azt jelenti, hogy a teljes tőzsde megtérülése nem korrelál.Az ilyen típusú kockázatot ipari vagy vállalati-specifikus kockázatnak lehet tekinteni.Ez ellentétes a szisztematikus kockázattal, azaz az egész piacra rejlő kockázat.Például az élelmiszer -mérgezés kockázata szisztematikus kockázat, mivel csak az emberi ételeket kezelő cégekre vonatkozik.A kulcsfontosságú ember kockázata szintén szisztematikus, mivel kevés egyes vállalat valószínűleg nagy értékcsökkenést szenved, ha vezetõik váratlan cselekvőképtelenségben szenvednek.
A szakmai befektetők rutinszerűen számszerűsítik az egyes részvényeken rejlő szisztematikus kockázatot statisztikai regressziós elemzéssel.A kockázat minden formájához hasonlóan azt a hozamok volatilitásaként mérik, a hozamokkal, beleértve a részvényeket, vagy a részvényeket, az árértékelést és az osztalékot.
A befektető szempontjából az összes kockázat negatív.Néhány kockázat azonban kevésbé negatív, mint mások, és kevésbé csökkenti az eszköz értékét.A szisztematikus kockázat előnyösebb, mint a szisztematikus kockázat, mivel negatív hatása eltávolítható az általános portfólió összefüggésében.Ennek eredményeként a szisztematikus kockázatot diverzifikációs kockázatnak is nevezik.Ha jól építik, akkor ez a portfólió szorosan nyomon követi a piacot.Ha a piac értéke növekszik, akkor a portfólió ugyanolyan százalékkal is növekszik.Ha a teljes piac értéke csökken, akkor a portfólió szintén csökken.Ilyen mértékben azt állítják, hogy a portfólió hatékonyabbá válik.Az egyéni részvények szisztematikus kockázatát a teljes portfólióban rejlő diverzifikáció révén távolítják el.Ez nem engedi, hogy a befektetők kompenzálják az egyéni részvényekben rejlő konkrét kockázatot.A befektetési piacon a verseny a részvények árát olyan szintre csökkenti, amely kiküszöböli a kockázat esetleges kompenzációját.A hatékony befektetők semlegesítik a szisztematikus kockázat negatív hatásait a hatékony portfólió diverzifikáció révén.