Rủi ro phi hệ thống là gì?

Rủi ro không hệ thống là một khái niệm về lý thuyết tài chính và danh mục đầu tư đề cập đến mức độ hoàn vốn cổ phiếu của công ty không tương quan với sự trở lại của thị trường chứng khoán tổng thể.Loại rủi ro này có thể được coi là rủi ro cụ thể trong ngành hoặc cụ thể của công ty.Nó trái ngược với rủi ro hệ thống, đó là rủi ro vốn có của toàn bộ thị trường. Nó thường được gọi là rủi ro cụ thể hoặc bình dị, vì rủi ro phi hệ thống chỉ ảnh hưởng đến một công ty tương đối ít hơn là thị trường chung.Ví dụ, nguy cơ ngộ độc thực phẩm là rủi ro không hệ thống, vì nó chỉ áp dụng cho các công ty xử lý thực phẩm của con người.Rủi ro quan trọng cũng không có hệ thống, vì một số công ty cá nhân có khả năng phải chịu một sự sụt giảm lớn về giá trị nếu các nhà lãnh đạo của họ bị mất khả năng bất ngờ.Rủi ro phi hệ thống vốn có trong các cổ phiếu riêng lẻ được định lượng thường xuyên bởi các nhà đầu tư chuyên nghiệp bằng cách sử dụng phân tích hồi quy thống kê.Giống như tất cả các hình thức rủi ro, nó được đo bằng sự biến động của lợi nhuận, với lợi nhuận bao gồm cả cổ phiếu hoặc cổ phiếu, tăng giá và cổ tức. Từ quan điểm của một nhà đầu tư, tất cả rủi ro đều là tiêu cực.Tuy nhiên, một số rủi ro ít tiêu cực hơn những rủi ro khác và làm giảm giá trị của một tài sản.Rủi ro phi hệ thống được ưu tiên hơn rủi ro hệ thống vì hiệu ứng tiêu cực của nó có thể được loại bỏ trong bối cảnh của một danh mục tổng thể.Do đó, rủi ro phi hệ thống còn được gọi là rủi ro đa dạng.

Khái niệm về rủi ro không hệ thống và hệ thống là rất hữu ích cho các nhà đầu tư tìm cách xây dựng một danh mục đầu tư lớn, đa dạng, phản ánh thị trường chung.Nếu được xây dựng tốt, danh mục đầu tư đó sẽ theo dõi chặt chẽ thị trường.Nếu thị trường tăng giá trị, danh mục đầu tư cũng sẽ tăng giá trị theo cùng một tỷ lệ phần trăm.Nếu thị trường tổng thể giảm giá trị, danh mục đầu tư cũng sẽ giảm xuống. Thêm một cổ phiếu không tương thích với thị trường tổng thể vào danh mục đầu tư sẽ có xu hướng giảm biến động của danh mục đầu tư đó.Ở mức độ đó, danh mục đầu tư được cho là trở nên hiệu quả hơn.Rủi ro phi hệ thống của cá nhân cổ phiếu được loại bỏ thông qua việc đa dạng hóa vốn có trong danh mục đầu tư chung.Nó không cho phép các nhà đầu tư được bồi thường cho việc phát sinh rủi ro cụ thể vốn có trong một cổ phiếu cá nhân.Cạnh tranh trong thị trường đầu tư làm giảm giá của một cổ phiếu xuống mức loại bỏ mọi khoản bồi thường cho rủi ro này.Các nhà đầu tư hiệu quả trung hòa tác động tiêu cực của rủi ro phi hệ thống thông qua đa dạng hóa danh mục đầu tư hiệu quả.